Utilisation du Strategy Builder dans Mosaic

Une fois un symbole sous-jacent ajouté à la fenêtre de saisie d’ordres, localisez et sélectionnez Strategy Builder dans le menu déroulant en haut à droite. À l’ouverture, vous remarquerez peut-être qu’il ressemble à la fenêtre de chaîne d’options. Vous avez raison. La seule différence est que le bouton marche/arrêt de Strategy Builder est réglé sur « Marche ». Cela signifie qu’en interagissant avec une ou plusieurs jambes d’options, la fenêtre ne se fermera pas. Au contraire, en restant ouverte, vous pouvez ajouter et supprimer plusieurs jambes dans l’espace Strategy Builder ci-dessous, et lorsque vous êtes prêt, créer et soumettre des ordres d’exécution sans quitter le logiciel ouvert. De plus, vous pouvez accéder à plusieurs stratégies prédéfinies et sélectionner facilement les prix d’exercice et les dates d’échéance souhaités.

Ajout de combinaisons – Commençons par remplir manuellement l’espace Strategy Builder. Tout d’abord, sélectionnez la date d’échéance souhaitée en utilisant les affichages Onglets Liste. Dans cet exemple, nous construirons un spread vertical d’options d’achat. Pour remplir l’espace Strategy Builder ci-dessous, il vous suffit de cliquer sur le cours acheteur ou vendeur pour chaque prix d’exercice nécessaire. N’oubliez pas que cliquer sur le cours acheteur créera par défaut un ordre de vente, tandis que cliquer sur le cours vendeur créera un ordre d’achat. Ainsi, pour ce spread vertical d’options d’achat ou spread de débit, nous cliquerons sur le cours vendeur d’une option d’achat hors du cours et sur le cours acheteur d’une option d’achat à un prix d’exercice plus élevé. Les deux jambes seront transférées vers l’espace Strategy Builder. Notez que vous pouvez voir où vous avez cliqué dans l’espace Chaîne d’options.

Chaque prix d’exercice est affiché en tant qu’élément de ligne séparé et coté. Notez que la cotation combinée est également affichée avec les valeurs grecques.

• Si vous souhaitez ajouter une jambe, cliquez à nouveau dans l’espace Chaîne d’options.
• Si vous souhaitez supprimer une jambe, cliquez sur le bouton X rouge à gauche de cette jambe.
• Si vous souhaitez passer de l’achat à la vente, sélectionnez simplement l’option dans le menu déroulant Action.
• De même, vous pouvez modifier le ratio du spread en saisissant une valeur différente dans la colonne Ratio.
• Vous pouvez changer le prix d’exercice dans la colonne Prix d’exercice.
• Et vous pouvez passer d’une option d’achat et option de vente si vous le souhaitez.
• Si vous voulez recommencer, cliquez sur le bouton « Tout effacer ».

Si vous souhaitez voir une combinaison en détail, utilisez le bouton Profil pour afficher un graphique avec la date d’échéance et les valeurs grecques. Nous aborderons ce sujet plus en détail dans une autre leçon. Si vous souhaitez créer et suivre plusieurs combinaisons, vous pouvez les ajouter à la liste de suivi actuelle en cliquant sur le bouton  « Ajouter à une liste de suivi ».

La fenêtre de saisie d’ordres en bas de la page sera mise à jour avec l’élément que vous construisez dans l’espace Strategy Builder. Modifiez la quantité, le prix, le type d’ordre et la durée de validité selon les besoins, puis utilisez le bouton « Transmettre l’ordre »en bas à droite de la fenêtre pour créer une confirmation d’ordre avant de transmettre votre ordre.

Stratégies

Utilisez le bouton « Tout effacer » pour recommencer, puis nous examinerons les stratégies prédéfinies couramment utilisées dans l’outil. Avant de commencer, assurez-vous que vous pouvez voir les jambes que vous souhaitez utiliser dans une combinaison affichée sur la page. Cliquez sur le menu déroulant à droite du bouton « Stratégies » pour révéler les combinaisons disponibles.

Sélectionnons le  Spread vertical. Une instruction apparaîtra à l’écran. Passez votre curseur sur la valeur du cours acheteur de l’option d’achat à prix d’exercice plus élevé que vous souhaitez vendre. Ce faisant, le logiciel mettra en surbrillance la jambe opposée du spread. Utilisez la molette de la souris pour élargir et réduire le spread requis.

Lorsque vous passez votre curseur sur les prix d’exercice appropriés pour remplir votre combinaison, cliquez sur l’une des jambes pour remplir la fenêtre Strategy Builder. Si vous êtes satisfait, vous pouvez ajuster le prix, la quantité, le type d’ordre et la durée de validité avant de transmettre l’ordre.

Covered Call et Buy Writes

Une combinaison populaire est le buy write ou covered call, où un investisseur achète des actions et vend ou écrit une option d’achat à un prix d’exercice supérieur au prix actuel de l’actif sous-jacent. L’objectif général est de recevoir un revenu de prime jusqu’à l’échéance de l’option et peut-être d’utiliser la stratégie pour sortir de la position longue en actions en la faisant racheter à l’échéance.

• Pour créer un covered call, ouvrez le Strategy Builder et assurez-vous que le bouton est réglé sur « Marche ».
• Localisez l’option d’achat que vous souhaitez vendre. Puisque vous écrivez ou vendez l’option d’achat, cliquez sur le cours acheteur.
• L’option sera importée dans l’espace Strategy Builder.
• Localisez le bouton Avancé au bas de la fenêtre.
• Cliquez sur le bouton d’expansion et sélectionnez « Jambe d’actions ».
• TWS calculera le nombre approprié d’actions par rapport au nombre sélectionné d’options. En général, un contrat d’option couvre 100 actions.
• Réduisez le bouton Avancé en cliquant sur l’icône X rouge.

La combinaison d’actions et d’option d’achat est maintenant affichée dans le Strategy Builder. Le cours de la combinaison est affiché comme le cours de l’action moins la prime reçue pour la vente de l’option. Modifiez la quantité, le cours, le type d’ordre et la durée de validité si nécessaire. Notez que si vous avez initialement saisi une seule option et ajouté la jambe d’actions de 100 actions, tout ce que vous saisirez sera multiplié par ce ratio. Par exemple, saisir 10 comme quantité donnera 10 options d’achat et 1000 actions.

Si vous êtes prêt à transmettre votre ordre, cliquez sur le bouton Transmettre. Vous pouvez également ajouter l’ordre à la liste de suivi ou prévisualiser le profil de performance avec les boutons supplémentaires sous le prix de la combinaison.

Strategy Builder – Guide de l’utilisateur