在魔方中使用策略創建器

在委託單輸入面板中載入底層代碼後，請在右上方的下拉功能表中選擇策略創建器（Strategy Builder）打開後，您可能會注意到它看起來與期權鏈視窗一模一樣。正是如此。其不同之處在於策略創建器的開關按鈕已設定為開啟。這意味著，操作一個或多個期權邊時，視窗不會關閉。相反，窗口保持開啟下，您可在下方的策略創建器區域添加和刪除多條交易邊，準備好後便可創建並提交委託單以執行，而無需離開當前打開的軟件。此外，您還可以訪問多個預設策略，並輕鬆選擇您所需的行使價和到期日。

添加組合 – 讓我們從手動輸入策略創建器區域開始。首先，使用標籤頁視圖或列表視圖選擇所需的到期日。在這個例子中，我將建立一個垂直看漲期權價差。要在下方的策略創建器區域中輸入，我只需要點擊每個所需行使價的賣價或買價。請緊記，點擊買價將預設創建一個賣出委託單，而點擊賣價則創建一個買入委託單。所以對於這個垂直看漲期權價差（或借方價差）我將點擊賣外看漲期權的賣價，並點擊一個較高行使價的看漲期權的買價。兩條邊會轉移到策略創建器區域。請注意，您可以在期權鏈區域看到您所點擊的位置。

每個行使價會以單獨一行顯示並提供報價。請注意，組合報價也會顯示出來，並附有希臘字母值。

• 如果您想添加一條邊，只需再次點擊期權鏈區域。
• 如果您想刪除一條邊，請點擊該交易邊左側的紅色X按鈕。
• 如果您希望從買入改為賣出，只需在行動下拉功能表中選擇。
• 同樣，可以通過在比例欄中輸入不同的數值來更改價差的比例。
• 您可以在行使價欄更改行使價。
• 您也可按需要更改為看漲或看跌期權。
• 如果您想重新開始，請點擊「清除所有邊」按鈕。

如果您希望查看組合的詳細訊息，請使用「配置文件」按鈕以顯示一個包含到期日和希臘字母值的圖表。（我們會在另一課程中詳細介紹此功能）。如果您希望建立並監控多個組合，您可以點擊「添加到自選列表」按鈕，將其添加到當前的自選列表中。

頁面底部的委託單輸入面板將根據您在策略創建器區域中建立的項目進行更新。根據需要更改數量、價格、委託單類型和有效時間，並使用視窗右下方的「提交委託單」按鈕創建委託單確認，然後再傳送委託單。

策略

使用「清除所有邊」按鈕重新開始，接下來我們來看看工具中的常用預定義策略。開始之前，請確保您可在頁面上看到要在組合中使用的交易邊。點擊「策略」按鈕右側的下拉箭頭以顯示可用的組合。

我將選擇垂直價差。您會在屏幕中看到一條指示訊息。將鼠標懸停在您希望賣出的較高行使價的看漲期權買價上。軟件將突出顯示價差的對立邊。使用鼠標滾輪來擴大和縮小所需的價差。

當您懸停在適當的行使價格上以填充您的組合時，點擊其中一條邊將其輸入到策略創建器視窗中。如果滿意，您可根據需要調整價格、數量、委託單類型和有效日期，然後提交委託單。

「持保看漲期權」和「買股票賣期權」

一個受歡迎的組合是「買股票賣期權」（buy write） 或「持保看漲期權」（covered call），即投資者買入股票並賣出一個行使價高於當前底層資產價格的看漲期權。其主要目的是通過期權到期賺取期權金收入，並可能利用該策略，通過到期時被行權來退出股票長倉。

• 要創建「持保看漲期權」，請打開策略創建器並確保按鈕設定為「開啟」。
• 找到您希望賣出的看漲期權。由於您正在賣出該看漲期權，請點擊買價。
• 期權將加載到策略創建器區域。
• 找到視窗底部的高級按鈕。
• 點擊展開按鈕並選擇「股票邊」。
• TWS 將根據選定的期權數量計算相應的股票數量。通常，一個期權合約對應 100 股股票。
• 點擊紅色X按鈕以收縮高級按鈕。

股票和看漲期權的組合現在顯示在策略創建器中。組合價格顯示為股票價格減去賣出期權所收到的期權金。根據需要調整數量、價格、委託單類型和有效時間。請注意，如果您最初輸入的是單個期權，並添加了 100 股的股票邊，您輸入的數量將按該比例放大。例如，輸入 10 作為數量將導致 10 張看漲期權和 1000 股股票。

如果您準備好提交委託單，請點擊提交按鈕。您還可以將委託單添加到自選列表，或使用組合價格下方的其它按鈕預覽業績概況。

策略創建器 – 用戶指南