期權業績概況

我們針對股票和期權的業績概況功能，可供您評估期權在到期前及到期時的潛在盈虧值。該圖表以實線表示到期日的數值，以虛線表示使用日期選擇器選擇的截止日期的盈虧情況。

訪問方式

業績概況可從以下幾個地方訪問：

1. 在新視窗按鈕下找到並展開期權分析，然後選擇業績概況。視窗將顯示您上次使用時最後查看的代碼。

2. 在策略創建器中創建期權組合時，點擊業績概況按鈕以評估您正在創建的交易策略。

3. 如果您在自選列表或投資組合視窗內有一個單一期權持倉或多邊期權組合，您可右鍵點擊持倉或代碼行，找出分析工具，然後選擇業績概況來打開視窗。

讓我們來看一下業績概況的三個面板。這裏，我們將使用一個單一看漲期權長倉。

報價詳情 – 報價詳情面板顯示市場指標，並會說明下達此交易的潛在風險和回報。左上方顯示了交易的詳情。期權報價則顯示在下方。用權利金加上行使價，就是下方顯示的盈虧平衡值。

盈利概率以百分比顯示，是距離到期日的天數和行使價與底層資產價格差距的函數。

看漲期權長倉的最大回報是無限大的，因為股價可以不斷上漲。

請記住，股票最多只會下跌到零，而不會無限下跌。買入看漲期權的最大虧損金額是所支付的權利金。

期權買家最多只會損失權利金，加上相關的佣金，僅此而已。最小投資額的計算方法是將買入看漲期權所支付的權利金乘以100股，再加上佣金。您還會看到買入看漲期權對保證金的影響。

情境面板 – 情境面板可讓您通過調整底層資產價格和時間以進行情境分析。請注意此面板右方的兩個下拉功能表。您可以在5-100%之間調整圖表中顯示的價格變動幅度。

上方的業績圖表與情境面板中的矩陣會相應改變。此外，您也可以將日期更改為到期日及其之前的任何日期。如果您載入兩個不同日期的期權組合，如日曆價差，您可以將日期更改為第一個到期日及其之前的任何日期。

您會看到目前的底層資產價格，以及根據您在下拉功能表中選擇的變動幅度計算得出的底層資產價格的上下變動。其對應的盈虧會顯示在每個價格變動的第二行。現在，當您使用日曆下拉功能表選擇不同日期時，您會看到盈虧及其它矩陣值會隨之改變。

業績圖表 – 業績圖表可讓您對不同變量一目瞭然，並可逐日與到期日進行比較。白色實線是到期日視圖，而虛線則表示從右上角日曆下拉功能表中選擇的日期。預設情況下，顯示的是盈虧情況。您可在業績圖表左上方的選擇器中，從盈虧和希臘字母變量中進行選擇。要進行更仔細的分析，您可以在情境面板中縮小價格變動幅度。

更改日期來看看盈虧或希臘字母值將如何隨着到期日接近而變動。

將鼠標懸停在虛線上，即可查看下拉功能表中選擇的盈虧或其它變量。

實際應用

這裏會用同一個代碼的兩個到期日來舉例說明這一概念。

例一：風險與盈利機會 – 為了說明潛在盈利的機會，讓我們以股票XYZ為例，將其盈利概率並排顯示出來。

在底層資產價格目前為$40時，通過在不同到期日選擇$50作為行使價，您會看到距離到期日最短的期權，其盈利概率會低於到期日較遠的期權。在考慮遠在價外的看漲及看跌期權的潛在盈虧時，這個特點值得我們注意。

例二：期權的衰減 – 為了說明期權權利金會隨時間推移而衰減，您可以看一下期權到期前每一天的Theta值或權利金的變化。從矩陣中我們可以看到，這份90天價外合約目前的Theta值為-0.05。這意味着，如果底層資產價格在隔夜維持不變，到明天，權利金應該會損失約0.05美元。請注意，價格較高時Theta也會更高。

現在，快轉到期權到期前的一週，目前價格的Theta為-0.08或0.08美元，如果價格上漲，Theta或權利金的衰減率會更高。

對期權交易者來說，無論是要買還是賣，這都是非常有價值的信息。買家要注意，如果期權在即將到期時仍然處於價外狀態，其權利金下跌的速度會有多快。如果是出於保護性目的買入期權，則買家可能要考慮展期到較遠的到期日。而期權賣方可能想知道應該要賣出哪個期權，才能將價外期權的時間衰減最大化。

業績概況是評估交易的一項寶貴工具。通過瞭解風險指標進行探索，並記得更改顯示的日期和變量，以充分瞭解可能的情境。

更多連結

業績概況 – 用戶指南