TWS期權沽出/展期工具

讓我們一起探索交易者工作站的期權沽出/展期工具，該工具可讓投資者和顧問針對底層股票持倉進行期權交易。

對投資者來說，針對已持有的證券倉位沽出期權可為其投資組合帶來額外收入。

對顧問來說，沽出/展期工具使其能夠同時有效地管理多個賬戶，並利用證券的未平倉倉位定制收益提升的策略。打開工具後，顧問可逐個賬戶選擇或選擇賬戶分組。

請注意，佣金可能對盈虧產生影響。多邊期權策略（包括價差）會產生多筆佣金費用。

對於股票長倉，股價上升時，盈利會增加；反之，股價下跌時，虧損也會增加。

針對現有的股票長倉沽出或賣出看漲期權可以帶來收入，但同時也會限制股價上升時的潛在收益。投資者獲得賣出期權的收益。

但是，如果底層證券價格在期權到期時高於所選擇的行使價，則看漲期權的買方有權以低於當時市價的價格從期權賣方手裏買走相應股票。

在魔方中點擊新視窗功能表，找到期權工具下的高級期權工具，然後從展開的功能表中選擇展期期權或沽出期權。

打開工具後，您會看到兩個標籤頁：一個是沽出期權（您的起始點），另一個是展期現有期權倉位。主面板會顯示出您現有的股票投資組合。這時候您會看到股票代碼、市價和持倉。

讓我們來看看如何針對股票持倉沽出期權。

• 點擊有備兌/保護多頭股票持倉按鈕。
• 在下一行，勾選賣出持保看漲期權方塊。
• 這會在您的投資組合視窗中創建兩個新欄位。
• 其中一欄是未持保的股票數目，另一欄則是顯示看漲期權，稍後這裏會自動填充。

請記住，每張看漲期權相當於100股，所以您需要至少持有該股數才可以沽出期權。如果您有足夠的股票持倉來沽出至少一張期權，則對應的方塊會自動勾選。如果您不想針對某隻股票長倉沽出期權，請先取消勾選其方塊，再進行下一步。

• 接下來，您需要為整個投資組合選擇到期日。稍後您可按需要逐個到期日去更改。
• 從下拉功能表中選擇。
• 您可選擇最近到期月期權或最近到期季度期權。
• 或者，您也可以選擇最近到期期權，然後在旁邊的方框中更改數值，指定天數。
• 指定您希望以高於當前股價多少的行使價來沽出期權。距離當前股價越遠的期權，權利金通常會越低。

預設情況下，該工具會針對您持有的每隻股票的每100股倉位建立一張合約的短倉，但您也可以在該字段中進行更改。

• 接下來，您可點擊主視窗上方的加載期權按鈕來檢查要沽出的期權。
• 您選擇的投資組合會在主視窗按字母排序顯示。
• 現在看漲期權欄會顯示符合上方所選條件的期權描述。
• 該工具將列出可供沽出的期權選項。
• 您可點擊主視窗右側的鉛筆圖標對每項持倉進行自定義。
• 這讓您能夠在期權鏈視窗中查看更多選項。
• 要選擇行使價和月份，只需點擊適當的描述行，即可替換由工具做出的選擇。
• 點擊確定關閉期權鏈視窗。有關更改將在主視窗中反映出來。
  

請記住，如您不想針對投資組合中的某些股票沽出期權，只需取消選中對應股票行的方塊即可。

如果您更改了任何條件，請點擊刷新列表按鈕來更新看漲期權欄。

這時候，您可點擊創建委託單按鈕來填充下方的委託單標籤頁。

或者，您也可以先在創建委託單區域的委託單類型選擇器中進行選擇。

您可選擇市價或限價單。選擇限價單時，請注意，您可將限價設定為高於當前買價特定美分的金額。

選定後點擊創建委託單按鈕。

委託單可單獨傳遞，也可在檢查好後使用傳遞所有按鈕進行傳遞。

請注意，這裏的幾個標籤頁可讓您查看交易日誌、交易和投資組合。

如您想進行進一步的更改或停止正在進行的操作，可使用取消所有按鈕。點擊取消所有按鈕將發出取消請求，但市價單和可立即成交的限價單可能無法取消，因為這類委託單通常會立即執行。

對於已沽出的看漲期權，您可在展期期權標籤頁中查看即將到期的期權並做出適當的選擇。以同樣的方式來創建委託單以找出和展期特定的期權。

TWS用戶指南 – 沽出/展期期權