Ferramenta Lançamento/Rolagem de opções do TWS

Vamos explorar a ferramenta Lançamento/Rolagem de opções do Trader Workstation. Ela permite que investidores e assessores negociem opções sobre posições subjacentes em ações.

Para investidores, o lançamento de opções sobre títulos que eles já possuem pode proporcionar renda adicional para a carteira de investimentos.

Para assessores, a ferramenta Lançamento/Rolagem de opções permite gerenciar com eficiência várias contas ao mesmo tempo e personalizar uma estratégia de aumento de rendimento usando posições abertas em títulos. Os assessores podem selecionar contas ou um grupo de contas ao abrir a ferramenta.

Observe que as taxas de corretagem cobradas podem afetar os lucros e perdas. Estratégias com várias pernas, incluindo spreads, resultarão em várias cobranças de taxas de corretagem.

Para posições long em ações, os lucros se acumulam à medida que o preço da ação aumenta, enquanto as perdas aumentam à medida que o preço cai.

O lançamento ou venda de opções de compra (call) sobre uma posição long em ação existente resulta em rendimentos, ao mesmo tempo que limita o ganho potencial com o aumento dos preços das ações. Os investidores ficam com os rendimentos do lançamento das opções.

No entanto, se o preço da ação subjacente se estabelecer acima do preço de exercício escolhido no vencimento, a posição poderá ser resgatada pelo comprador da opção de compra a um preço inferior ao preço de mercado atual.

No Mosaico, clique no menu “Nova janela”, localize “Ferramentas de opções”, “Ferramentas de opções avançadas” e, no menu de expansão, acesse “Opções de rolagem” ou “Opções de lançamento”.

Ao abrir a ferramenta, você verá duas guias: uma para lançar opções, seu ponto de partida, e outra para rolar as posições abertas em opções existentes. O painel principal será preenchido com sua carteira de ações existente. Nessa etapa, você verá o símbolo da ação, o preço de mercado e a posição.

Vamos examinar as etapas para lançar opções sobre essas posições abertas em ações.

• Clique no botão “Cobrir/proteger posições compradas (long) de ações”.
• Na linha abaixo, marque a caixa “Vender calls cobertas”.
• Isso criará duas colunas adicionais na janela da carteira.
• Uma coluna para o número de ações descobertas e uma coluna de opção de compra, que será preenchida automaticamente mais tarde.

Lembre-se de que uma única opção de compra cobre 100 ações e, portanto, você precisará desse valor para lançar uma opção. A caixa de seleção será marcada se você tiver um número suficiente de ações para lançar pelo menos uma opção. Se você não quiser lançar uma opção de compra sobre uma ação long, desmarque a caixa antes de prosseguir.

• Em seguida, você precisa escolher um vencimento para toda a carteira. Você pode alterar os vencimentos individuais posteriormente, se desejar.
• Faça sua seleção no menu suspenso.
• Você pode escolher o vencimento mensal ou trimestral mais próximo.
• Ou você pode escolher o vencimento mais próximo e, em seguida, alterar o valor na caixa ao lado, condicionando sua escolha a um número específico de dias.
• Determine a margem acima do preço vigente da ação para o lançamento das opções. As opções mais distantes do preço atual das ações normalmente têm prêmios mais baixos.

Por padrão, a ferramenta estabelecerá uma posição vendida (short) de um contrato para cada posição de 100 ações em cada ação que você possui, mas você pode alterar os valores desse campo.

• Em seguida, você pode revisar as opções a serem lançadas ao clicar no botão “Carregar opções” acima da janela principal.
• Sua carteira será exibida na janela principal, listada em ordem alfabética.
• A coluna denominada “Opção de compra (call)” agora reflete a opção que corresponde aos critérios selecionados acima.
• A ferramenta fornecerá as opções disponíveis para lançamento.
• Você pode personalizar cada posição ao clicar no ícone de lápis à direita da janela principal.
• Isso permite que você examine mais opções na janela da cadeia de opções.
• Para selecionar um preço de exercício e um mês, basta clicar na linha apropriada para substituir a opção selecionada pela ferramenta.
• Clique em “OK” para fechar a janela da cadeia de opções. As alterações serão refletidas na janela principal.

Lembre-se de que, se você não quiser lançar opções sobre determinadas ações na sua carteira, basta desmarcar a caixa na linha associada.

Se você alterar algum critério, use o botão “Atualizar lista” para preencher novamente os valores na coluna “Opção de compra (call)”.

Agora, você pode clicar no botão “Criar ordem” e preencher a guia “Ordens” abaixo.

Também é possível selecionar o “Tipo de ordem” na área “Criar ordens”.

Você pode escolher ordens a mercado ou limitadas. Ao selecionar ordens limitadas, observe que você pode definir um preço-limite que seja um número específico de centavos acima do bid atual.

Depois de fazer as seleções, clique no botão “Criar ordens”.

As ordens podem ser transmitidas individualmente ou, depois de revisá-las, você pode usar o botão “Transmitir tudo”.

Observe as guias nessa parte da ferramenta que permitem visualizar o registro de negociações, as negociações e a carteira.

Use o botão “Cancelar todas” caso queira fazer outras alterações ou interromper o que está fazendo. O botão “Cancelar todas” solicitará cancelamentos, mas é possível que as ordens a mercado e as ordens limitadas negociáveis não possam ser canceladas, pois geralmente são executadas imediatamente.

Para opções de compra lançadas anteriormente, você pode revisar os próximos vencimentos na guia “Rolagem de opções” e fazer as seleções apropriadas. Utilize a ferramenta da mesma forma para criar ordens e identificar e fazer a rolagem de opções especificadas.

Guia do usuário do TWS – Lançamento/Rolagem de opções