Strategy Lab de opções – Intervalo de preço estimado

O Strategy Lab de opções permite que você insira suposições de preço ou de volatilidade implícita até a data de vencimento escolhida para uma opção de ações. O TWS calculará estratégias e fornecerá uma série de métricas de risco. Você pode comparar estratégias concorrentes e, se preferir, pode operar diretamente do Lab.

Acesse o Strategy Lab de opções pelo menu suspenso Nova janela, no canto superior esquerdo do Mosaico. Em Ferramentas de opções, expanda Análise de opções e selecione Strategy Lab de opções. A opção “Editar scanner” aparecerá. No campo “Selecionar ações”, localize um símbolo usado recentemente ou digite um. Escolha um vencimento de opção no menu suspenso que corresponda ao horizonte de tempo selecionado.

No próximo campo, selecione Preço ou Volatilidade como parâmetro variável.

Ao selecionar Preço, você pode inserir uma previsão para o subjacente: aumentar, diminuir, permanecer dentro de um determinado intervalo ou flutuar pelo menos um determinado valor. Ao selecionar aumentar ou diminuir, você deve inserir uma porcentagem ou um valor em dólares associado à movimentação prevista. Se você selecionar “permanecer dentro do intervalo”, insira valores percentuais ou em dólares para o limite superior e inferior. Se você escolher “flutuar pelo menos”, insira a magnitude do movimento para cima e para baixo em relação ao preço atual do subjacente, usando valores em dólares ou percentuais. Depois de fazer suas seleções, você estará pronto para clicar no botão “Concluído”.

Mais filtros

No entanto, há outras opções de filtros que restringem as estratégias fornecidas pelo software. Por exemplo, ao selecionar Delta, você pode programar o software para sugerir somente estratégias de débito ou de crédito. O que você inseriria nesses filtros delta?

Da mesma forma, você pode selecionar uma data de vencimento no horizonte de tempo escolhido ou solicitar que o software trabalhe somente com preços de exercício específicos.

Vamos inserir uma queda de preço de 20% para este exemplo e clicar em “Concluído”.

O Scanner de estratégias na parte superior da tela exibirá várias combinações de opções para você avaliar e comparar. À esquerda de cada estratégia há uma caixa de seleção. Várias estratégias podem ser selecionadas pelo software. Cada estratégia tem uma cor, e as selecionadas são exibidas na janela Comparação de desempenho da estratégia. É importante observar que, por padrão, uma das estratégias terá uma marca de seleção branca. Essa estratégia será a exibida na área Ajuste de estratégia/Lançamento de ordens. Ao clicar em qualquer estratégia, sua marca de seleção será alterada para a cor branca e a estratégia selecionada aparecerá na área Ajuste de estratégia/Lançamento de ordens.

Vamos examinar a exibição geral da página.

Sua projeção de preço é indicada no canto superior esquerdo e pode ser alterada ao clicar no botão “Editar scanner”. O Scanner de estratégias disponibiliza diversas estratégias, mas você verá que nem todas estão selecionadas. As estratégias selecionadas aparecem no gráfico de distribuição abaixo. O Scanner de estratégias exibe uma série de métricas associadas ao risco, incluindo retornos e perdas potenciais.

Como você está comparando os preços de mercado implícitos com suas próprias estimativas, o software permite que você visualize a Probabilidade de lucro com base nos preços de mercado vigentes e nas suas previsões. É possível comparar as probabilidades de lucro usando o menu suspenso. Basta alternar entre Implícita do mercado e Minha previsão.

A Probabilidade de lucro deve ser muito mais alta para a sua previsão do que para o mercado real. Se tudo permanecer igual, aos preços atuais do mercado de opções, não há probabilidade de lucro, uma vez que tanto as opções de compra quanto as de venda venceriam sem valor, e todos os prêmios de opções fora do dinheiro representam apenas valor extrínseco ou de esperança.

Você pode reordenar a matriz de estratégias ao clicar em qualquer cabeçalho de coluna. As negociações potencialmente favoráveis são aquelas com o maior índice de Sharpe, ou a maior relação entre o lucro esperado e a variabilidade do resultado.

Concentre-se também na coluna final, que exibe o valor ou os valores de ponto de equilíbrio associados a cada uma das estratégias.

O gráfico de ações exibe o histórico recente de preços das ações, bem como a meta de preço no vencimento escolhido.

O gráfico de comparação de desempenho da estratégia no canto inferior esquerdo mostra a faixa de preço no eixo inferior e, nesse caso, exibe a meta de preço. Você também verá um cone de distribuição de preços com três desvios padrão. Isso explica a probabilidade estatística de um movimento até o vencimento, com base na volatilidade histórica de 30 dias do preço do subjacente. Você pode comparar esse movimento medido pelo desvio padrão com sua própria projeção de preço. Várias linhas coordenadas por cores para as estratégias selecionadas são traçadas, permitindo que você visualize perdas e lucros esperados na data exibida ao longo da faixa de preços. Nesse exemplo, os lucros das estratégias de opções aumentam à medida que o preço cai.

No canto superior esquerdo do gráfico, há um menu suspenso. Por padrão, P&L é exibido usando uma data de referência, mas você pode alterar a exibição para mostrar valores de Gregas e também alterar a data de referência até o vencimento. Clique no menu suspenso para exibir as variáveis Gregas.

Para alterar a data, você precisará alterar o gráfico da meta de preço no canto superior direito.

Use o mouse para clicar e arrastar a linha vertical sólida em direção à linha tracejada, que representa o vencimento da opção. Pare em qualquer ponto e solte o botão do mouse. Isso altera a data no gráfico de comparação de desempenho da estratégia e nos dois painéis à direita.

Eles mostram P&L e Delta separadamente. Agora, arraste a linha sólida até a última data para visualizar as informações das estratégias de opções exibidas no vencimento. Passe o cursor sobre qualquer estratégia no gráfico para ver os lucros e perdas associados a um determinado preço.

O Strategy Lab permite que você crie modelos de preço e volatilidade para um subjacente em um horizonte de tempo especificado. Você pode usar a ferramenta para avaliar os possíveis resultados caso sua projeção seja melhor ou igual à do mercado.

Lembre-se de que apenas uma estratégia (representada pela linha branca) será exibida no painel Ajuste de estratégias/Lançamento de ordens. Você pode fazer alterações na proporção, no preço de exercício, no tipo de opção e assim por diante. Se você estiver pronto para negociar, determine a quantidade da ordem, o preço, o tipo de ordem e o tempo de vigência antes de enviá-la.

Guia do usuário do Strategy Lab de opções