Herramienta de emisión y renovación de opciones de TWS

A continuación, analizaremos la herramienta de emisión y renovación de opciones para Trader Workstation, que permite a los inversores y asesores negociar opciones contra posiciones subyacentes en acciones.

Para los inversores, la emisión de opciones sobre valores que ya poseen puede proporcionar ingresos adicionales a su cartera.

Para los asesores, la herramienta de emisión y renovación de opciones les permite gestionar eficazmente varias cuentas al mismo tiempo y adaptar una estrategia de mejora del rendimiento utilizando posiciones abiertas en valores. Los asesores pueden seleccionar determinadas cuentas o un grupo de cuentas al abrir la herramienta.

Tenga en cuenta que las comisiones incurridas afectarán a las PyG. Las estrategias de múltiples tramos, incluidos los spreads, incurrirán en múltiples cargos por comisiones.

En el caso de las posiciones largas en acciones, los beneficios se acumulan a medida que sube el precio de la acción, mientras que las pérdidas se acumulan a medida que baja el precio.

La emisión o venta de opciones de compra contra una posición larga en acciones existente genera ingresos, al tiempo que limita las posibles ganancias derivadas de la subida de los precios de las acciones. Los inversores se quedan con los beneficios de la venta de opciones.

Sin embargo, si el precio de la acción subyacente se sitúa por encima del precio de ejercicio elegido al vencimiento, el comprador de la opción de compra puede cancelar la posición del propietario a un precio inferior al precio de mercado actual.

Dentro de Mosaico, haga clic en el menú ‘Nueva ventana’, localice ‘Herramientas de opciones’, ‘Herramientas avanzadas para opciones’ y, desde el menú de expansión, acceda a ‘Renovación de opciones’.

Al abrir la herramienta, verá dos pestañas: una para la emisión de opciones, su punto de partida, y otra para renovar las posiciones de opciones abiertas existentes. El panel principal mostrará su cartera de valores.  En esta pantalla, verá el símbolo de la acción, el precio de mercado y la posición.

Veamos los pasos necesarios para emitir opciones sobre esas posiciones abiertas en acciones.

• Haga clic en el botón para cubrir/proteger posiciones largas en acciones.
• En la fila de abajo, marque la casilla ‘Vender calls cubiertas’.
• Esto creará dos columnas adicionales en la ventana de su cartera.
• Una columna para el número de acciones al descubierto y una pantalla de opción de compra, que posteriormente se rellenará automáticamente.

Recuerde que una sola opción de compra cubre 100 acciones, por lo que necesitará esa cantidad para emitir una opción. La casilla de verificación se activará para las acciones en las que disponga de existencias suficientes para emitir al menos una opción. Si no desea emitir una opción de compra contra una acción larga, desmarque la casilla antes de continuar.

• A continuación, debe decidir qué vencimiento elegir para toda la cartera. Si lo desea, puede modificar posteriormente los vencimientos individuales.
• Haga una selección en el menú desplegable.
• Puede elegir el vencimiento mensual o trimestral más próximo.
• También puede elegir el vencimiento más próximo y, a continuación, modificar el valor en la casilla contigua, supeditando su elección a un número determinado de días.
• Determine a qué distancia por encima del precio vigente de la acción desea emitir las opciones. Las opciones más alejadas del precio actual de las acciones suelen tener primas más bajas.

Por defecto, la herramienta establecerá una posición corta de un contrato por cada 100 acciones de cada acción que posea, pero puede optar por modificar los datos de este campo.

• A continuación, puede revisar las opciones para emitir pulsando el botón ‘Cargar opciones’ situado encima de la ventana principal.
• La cartera seleccionada se muestra en la ventana principal ordenada alfabéticamente.
• La columna denominada ‘Opción call’ refleja ahora la descripción de la opción que coincide con los criterios seleccionados anteriormente.
• La herramienta le ofrecerá una serie de posibles opciones para emitir.
• Puede adaptar cada posición haciendo clic en el icono del lápiz situado a la derecha de la ventana principal.
• Esto le permite revisar más opciones en la ventana de la cadena de opciones.
• Para seleccionar un ejercicio y un mes, basta con hacer clic en la línea correspondiente para sustituir la seleccionada por la herramienta.
• Haga clic en ‘Aceptar’ para cerrar la ventana de la cadena de opciones. Los cambios se reflejarán en la ventana principal.
  
  

Recuerde que si no desea emitir opciones sobre determinados valores de su cartera, solo tiene que desmarcar la casilla de la línea asociada.

Si cambia algún criterio, utilice el botón ‘Actualizar la lista’ para volver a rellenar los valores de la columna ‘Opción call’.

En esta sección, puede hacer clic en el botón ‘Crear órdenes’ y rellenar la pestaña ‘Órdenes’ que aparece a continuación.

También puede hacer primero una selección en el selector ‘Tipo de orden’ del apartado ‘Crear órdenes’.

Puede elegir entre órdenes de mercado u órdenes limitadas. Cuando seleccione órdenes limitadas, tenga en cuenta que puede fijar el precio límite en un número determinado de centavos por encima del precio de compra vigente.

Una vez hecha la selección, pulse el botón ‘Crear órdenes’.

Las órdenes pueden transmitirse individualmente o, tras revisarlas, puede utilizar el botón ‘Transmitir todas’.

Observe la serie de pestañas de esta parte de la herramienta que le permiten ver su registro de operaciones, sus operaciones y su cartera.

Utilice el botón ‘Cancelar todo’ en caso de que desee realizar más cambios o interrumpir lo que está haciendo. El botón ‘Cancelar todo’ solicitará las cancelaciones, pero es posible que las órdenes de mercado y las órdenes limitadas negociables no puedan cancelarse, ya que suelen ejecutarse inmediatamente.

Para las opciones de compra emitidas anteriormente, puede revisar los próximos vencimientos en la pestaña ‘Renovación de opciones’, y realizar las selecciones adecuadas. Utilice la herramienta del mismo modo para crear órdenes para identificar y renovar opciones específicas.

Guía del usuario de TWS: emisión y renovación de opciones