オプション用パフォーマンス・プロフィール

パフォーマンス・プロフィールを使用して、株式とオプションの満期までと満期時の潜在的な損益値を検討することができます。チャートは、満期時の値を実線で表示し、日付セレクタで指定した日付の損益を点線で表示します。

アクセス方法

パフォーマンス・プロフィールはいくつかの機能から利用できます。

1. 新規ウィンドウのボタンからは、オプション分析を拡張し、パフォーマンス・プロフィールを選択します。最後に利用したアクティブなティッカーが入力されます。

2. ストラテジー・ビルダーでコミュニケーションの作成している場合は、パフォーマンス・プロフィールのボタンをクリックすると、作成中の取引が査定されます。

3. ウォッチリストやポートフォリオの画面に、シンプルなオプションのポジションややマルチレッグのコンボがある場合、ポジションかシンボルの行を右クリックすると分析ツールが表示されるので、パフォーマンス・プロフィールを選択すると画面が開きます。

パフォーマンス・プロフィールに表示される3つのエリアを見てみましょう。この例では、シンプルなコール・オプションのロング・ポジションを使います。

クオートの詳細 – クオートの詳細には市場の指標が表示され、この取引に伴う潜在的なリスクと報酬を明確にします。取引の明細は左上に表示され、その下にオプションのクオートが表示されます。権利行使価格にプレミアムを加えると、損益分岐点の値が表示されます。

利益確率はパーセンテージでランク付けされ、満期までの日数と、権利行使価格が原資産価格からどれだけ離れているかの関数です。

株価はどんどん上がる可能性があるため、ロング・コールの最大リターンは無限です。

どの株のダウンサイドリスクも常にゼロですが、無限ではありません。コールの購入による最大損失は、支払われたプレミアムとして定義されます。

買い手は、プレミアムの額と手数料を失うことはありますが、それ以外にはありません。最低投資額は、コール・オプションのプレミアム額に100株を乗じ、これに手数料を足して計算されます。コール・オプションを購入した場合の証拠金の影響も表示されます。

シナリオパネル – シナリオパネルでは、原資産価格の変化と時間の変化を考慮したシナリオ分析を行うことができます。パネルの右にある2つのドロップダウンにご注目ください。チャートに表示される値動きは、5～100％の間で変えることができます。

これを変えると、上のパフォーマンスグラフとシナリオパネルのマトリックスの表示が変わります。日付は満期で変更できます。カレンダースプレッドのように、2つの異なる期日のオプションの組合せを読み込んだ場合、最初の満期の日付で選択することができます。

原資産の現在の価格を確認し、ドロップダウンから選択した動きのパーセンテージに従って、原資産の上下の変化を計算します。関連する損益は、それぞれの価格変更の2行目に表示されます。カレンダーのドロップダウンから別の日付を選択すると、損益やその他のマトリックスの値が変化するのがわかります。

パフォーマンス・グラフ – パフォーマンス・グラフでは、複数の変数を、1日ごとvs.満期日で視覚化し、比較することができます。白い実線は満期表示、点線は、いつでも右上隅のカレンダーのドロップダウンから選択した日付です。デフォルトで損益が表示されます。パフォーマンス・グラフの左上のセレクターで損益とギリシャ指数のリストから選択してください。より細かく表示するため、シナリオパネルの価格範囲の値をさらに小さくにすることもできます。

日付を変更し、損益とギリシャ指数の満期に向けた変化をご確認ください。

点線の上にカーソルをあてると、関連する損益やドロップダウンから選択したその他の変数が表示されます。

実践的な使用例

確認には満期が２つあるシンボルを１つ使用してください

例1利益のリスクとチャンス – 潜在的な利益の可能性の説明として、XYZを例に取り、利益の確率を並べてハイライトしてみましょう。

原資産が 40 ドル程で取引される場合、50 ドルの権利行使価格をさまざまな満期で選択すると、満期が最短のオプションの場合、満期が長いオプションの利益の確率よりも低いことがわかります。これは、はるかにアウト・オブ・ザ・マネーのコールやプットのオプションによる利益や損失の可能性を考える際に便利な機能です。

例2オプション価値の減少 – 時間がオプションのプレミアムをどのように減衰させるかを見るには、シータの値か、コントラクトが満期に近づく日ごとのプレミアムの変化率をご覧ください。マトリックス（およびプロット上のマーク）から読み取ると、このアウト・オブ・ザ・マネーの90日コントラクトは現在、-0.05のシータ値を表示しています。つまり、原資産価格が一晩据え置かれた場合、プレミアムは翌日までに約5セントを失うことになります。シータ値は価格が高いほど大きくなります。

ここでオプション満期の1週間前まで早送りして、現在の価格でのシータが-0.08、つまり8セントであり、また、価格が上昇した場合に シータかオプションの減衰率が大きくなることをお見せします。

これは、買い手と売り手の両方の視点から、オプション・トレーダーにとって貴重な情報です。買い手は、オプションが満期を迎えてもアウト・オブ・ザ・マネーである場合、プレミアムの減衰の速さに注意する必要があります。保護のために購入した場合、買い手は今後の満期へのロールオーバーを検討するかもしれません。売り手は、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションの時間減衰を最大化するために、売るべきオプションを確認したいかもしれません。

パフォーマンス・プロフィールは、取引を評価するために便利なツールです。リスク指標を理解し、潜在的なシナリオを完全に理解するために、表示される日付と変数の両方を必ず変更してください。

追加リンク

パフォーマンス・プロフィール– ユーザーガイド