モザイクでストラテジービルダーを使う

注文入力パネルに原資産のシンボルが読み込まれている状態で、右上のドロップダウンからストラテジー・ビルダーを選択します。開くと、オプション・チェーンに似ていると思われるかもしれませんが、その通りです。違いは、ストラテジー・ビルダーの場合、オン/オフボタンがオンに設定されていることです。このため、1つ以上のオプションレッグを操作しても、画面が閉じることはありません。開いたままにしておくことで、ストラテジー・ビルダーに複数のレッグを追加したり減らすことができ、準備が整ったら画面を閉じることなく、注文を作成・発注することができます。また、事前に作成された複数の戦略にアクセスし、権利行使価格と満期を選択することが簡単にできます。

コンビネーションを追加する　－　ストラテジー・ビルダーに入力してみましょう。まず、タブかリスト表示を使用して、希望の満期を選択します。この例では、バーティカル・コールのスプレッドを作成します。ストラテジー・ビルダーに追加するには、必要な権利行使価格のビッドかアスクをクリックします。ビッドをクリックするとデフォルトで売り注文が、アスクをクリックすると買い注文が発注されることを覚えておいてください。このバーティカル・コールのスプレッド（デビット・スプレッド）では、アウト・オブ・ザ・マネーのコール・オプションのアスクをクリックし、それより高い権利行使価格のコール・オプションのビッドをクリックします。両レッグともストラテジー・ビルダーに移動します。オプション・チェーンでどこをクリックしたかを確認できることにご注目ください。

権利行使価格は各自別の項目として、クオートと表示されます。合わせたクオートもギリシャ指数と一緒に表示されることにもご注目ください。

• レッグを追加する場合は、オプション・チェーンでもう一度クリックします。
• レッグを削除する場合は、レッグの左にある赤いXをクリックします。
• 買いから売りに変更する場合は、アクションのドロップダウンから選択してください。
• スプレッドの比率を変更する場合は、「比率」欄に別の値を入力してください。
• 権利行使価格は、権利行使価格の欄で変更でき、
• コールとプットも好きなように変更できます。
• やり直す場合は、「すべてのレッグを消去」のボタンをクリックします。

組合わせの詳細はプロフィールボタンから、ギリシャ指数を含む満期までのプロットを表示して確認できます。   これについては、また別のレッスンで詳しくご説明します。組合わせを複数作成してモニターする場合は、「ウォッチリストに追加」をクリックして、現在のウォッチリストに追加することができます。

ストラテジー・ビルダーで項目を作成していくと、ページ下の注文入力パネルが更新されます。数量、価格、注文タイプ、有効期限を必要に応じて変更し、注文を発注する前に、画面右下の「注文を発注」のボタンを使用して、注文確認書を作成します。

ストラテジー

最初からやり直す場合は、「すべてのレッグを消去」のボタンをクリックします。ここでは、よく使われる事前定義済みの戦略を見てみましょう。始める前に、組合わせに使用するレッグがページに表示されていることを確認してください。ストラテジーボタンの右側にあるドロップダウン矢印をクリックすると、利用可能な組合わせが表示されます。

ここではバーティカル・スプレッドを選択します。画面に指示が表示されます。売とうとしている権利行使価格が高いコールのビッドに、カーソルを合わせると、ソフトウェアがスプレッドの反対側のレッグをハイライトします。必要なスプレッドの幅を広げたり狭めたりする場合は、マウスのホイールを使います。

権利行使価格にカーソルを合わせて組合わせを入力したら、レッグの1つをクリックしてストラテジー・ビルダーの画面を表示します。注文を送信する前に、必要に応じて価格、数量、注文タイプ、および有効期限を調整することができます。

カバード・コールと買い売り

バイライト、またはカバードコールは人気のある組合わせです。株式を買って売るか、原資産の現在価格を上回る権利行使価格でコール・オプションを売ります。一般的な目的は、オプションの満期までプレミアム収入を受取り、場合によっては満期時にコール・アウェイさせることで、この戦略を使って株式のロングポジションを決済することです。

• カバード・コールを作成するには、ストラテジー・ビルダーを開き、ボタンが「オン」 になっていることを先ず確認します。
• 売りたいコール・オプションを見つけます。コール・オプションを売ろうとしているので、ビッド価格をクリックします。
• オプションがストラテジー・ビルダーに読み込まれます。
• 画面下の「アドバンス」ボタンをクリックします。
• 拡張ボタンをクリックし、「株式レッグ」を選択します。
• TWS が、選択されたオプションの数に対して適切な株数を計算します。一般的に、オプションコントラクト1枚が100株になります。
• 赤いXアイコンをクリックして「詳細設定」ボタンを閉じます。

株式とコール・オプションの組合わせが、ストラテジー・ビルダーに表示されるようになりました。組合わせ価格は、株価からオプションの売りで受取ったプレミアムを差し引いた金額で表示されます。必要に応じて、数量、価格、注文タイプ、有効期限を調整してください。最初にオプションを1つ入力し、100株の株式レッグを追加した場合、その後何を入力しても同じ比率で拡大されることにご注意ください。例えば数量を 10 と入力すると、10 のコール・オプションと 1000 株になります。

準備ができたら、発注ボタンをクリックしてください。注文をウォッチリストに追加したり、組合わせ価格の下にある追加ボタンでパフォーマンス・プロフィールをプレビューすることもできます。

ストラテジー・ビルダー – ユーザーガイド