La fenêtre d’Analyse d’options est un outil utile qui affiche des valeurs reflétant le taux de variation du cours d’une option par rapport à une variation unitaire de chacune des dimensions du risque.
Accéder à la fenêtre d’Analyse d’options
Pour accéder à l’Analyse d’options dans Mosaic, cliquez sur le bouton Nouvelle fenêtre, faites défiler vers le bas jusqu’à la section Outils d’options et cliquez sur Analyse d’options, puis Interactive Analytics et sélectionnez Analyse d’options.
L’Analyse d’options comprend trois sections : la chaîne d’options et deux graphiques de prix de contrat, l’un pour une option d’achat et l’autre pour une option de vente.
Dans la chaîne d’options, vous pouvez choisir le sous-jacent en saisissant le symbole en haut à gauche. Vous pouvez également passer de l’affichage Onglets à l’affichage Liste, ajuster le nombre de prix d’exercice affichés et modifier les colonnes de données en cliquant sur l’icône engrenage des paramètres.
Comment remplir les graphiques de prix de contrat
Les graphiques des prix des contrats situés sur la droite de la fenêtre se remplissent automatiquement avec une option d’achat dans le graphique du haut et une option de vente dans le graphique du bas en cliquant sur un prix d’exercice dans la chaîne d’options.
Vous pouvez aussi saisir un symbole en haut à gauche du graphique de l’option d’achat et choisir Options. Pour faire apparaître une chaîne d’options de symboles différents, sélectionnez un prix d’exercice et les deux graphiques se rempliront avec l’option d’achat et l’option de vente.
Que montre le graphique du prix du contrat ?
Le graphique montre la valeur de l’option par rapport au cours du sous-jacent, ainsi que les valeurs grecques suivantes : Delta, Gamma, Véga, Thêta et Rho en cliquant sur la liste déroulante en haut à droite de l’écran, à côté de Courbe. Le graphique indique aussi le cours de clôture précédent et le cours de référence actuel sous forme de lignes verticales que vous pouvez facilement comparer au graphique.
Représentation graphique de la valeur de l’option
Vous pouvez effectuer plusieurs sélections pour la représentation graphique de la valeur de l’option par rapport au prix sous-jacent en cliquant sur le signe « Plus » à côté de Scénarios dans la partie gauche du graphique. Vous pouvez choisir parmi les éléments suivants, en sélectionnant plusieurs choix :
- Sélectionner la valeur de base de la clôture précédente à utiliser comme valeur de référence.
- Volatilité + 15 % : cette méthode ajoute une variation relative de 15 %. Par exemple, si la volatilité implicite de l’option est de 50 %, le fait de cocher Volatilité plus 15 % donne une volatilité implicite de 57,5 %.
- Volatilité – 15 % : cette méthode permet de soustraire une variation relative de 15 %. Par exemple, si la volatilité implicite de l’option était de 50 %, le fait de cocher Volatilité – 15 % donnerait une volatilité implicite de 42,5 %.
- Temps -1j, réduit le délai d’échéance d’un jour calendaire.
- Le plus récent : voir le cours le plus récent de l’option qui sera mis à jour lorsqu’elle sera sélectionnée.
- Choisir une date personnalisée, ou
- Choisir le dernier jour de trading.
Vous pouvez passer la souris sur n’importe quelle zone pour voir la valeur de l’option pour différents scénarios à chaque valeur de prix sous-jacent.
Utilisation de l’outil Analyse d’options pour tracer les valeurs grecques de l’option
Vous pouvez remplacer la valeur de l’option par l’une des valeurs grecques afin de visualiser les changements pour les valeurs les plus récentes, les valeurs du dernier jour de trading et une date personnalisée. Les valeurs grecques des options sont définies comme suit :
- Delta : Mesure du taux de variation de la valeur théorique d’une option pour une variation d’une unité du cours de l’action sous-jacente.
- Gamma : Mesure du taux de variation du delta d’une option pour une variation d’une unité du cours de l’action sous-jacente.
- Véga : Mesure du taux de variation de la valeur théorique d’une option pour une variation d’une unité de l’hypothèse de volatilité.
- Thêta : Mesure du taux de variation de la valeur théorique d’une option pour une variation d’une unité dans le temps jusqu’à la date d’échéance de l’option.
- Rho : Mesure de la variation attendue de la valeur théorique d’une option pour une variation de 1 % des taux d’intérêt.
Comme pour le graphique de la valeur de l’option, vous pouvez passer la souris sur n’importe quelle zone pour voir la valeur grecque de l’option à cette valeur de prix sous-jacent.
Conclusion
La fenêtre d’analyse des options d’Interactive Brokers peut être utile pour les traders d’options expérimentés et novices qui souhaitent obtenir un graphique visuel clair des variations des valeurs des cours des options et des variables grecques.
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