Neste curso, abordamos os aspectos essenciais do que são commodities agrícolas, como elas são negociadas, os tipos de participantes ativos nos mercados, bem como alguns dos principais riscos que esses produtos enfrentam, incluindo relatórios oficiais que disponibilizam informações para que traders e investidores possam, em geral, prever esses riscos e atenuá-los.
Nesta lição, veremos alguns exemplos reais de como as commodities agrícolas podem afetar os mercados financeiros, as economias e o comércio global. Embora existam vários outros exemplos que poderiam ser incluídos nesta lição, selecionamos apenas alguns para destacar como esses produtos podem gerar impactos significativos e adversos no consumo de alimentos, na inflação e nas atividades de importação e exportação, entre outros.
Conforme exemplificamos, as commodities agrícolas desempenham um papel imensamente importante, não apenas no suprimento global de alimentos, mas também na dinâmica econômica global mais ampla. Certos eventos e catalisadores podem alterar completamente os ecossistemas e criar condições drásticas para todos os envolvidos.
COVID-19 (2020)
A pandemia do coronavírus (COVID-19) causou um grande impacto nas commodities agrícolas, gerando escassez na cadeia de suprimentos de produtos básicos, como animais de criação e laticínios.
Em resposta a essa escassez, os preços dispararam, criando pressões inflacionárias sobre os preços dos alimentos. O índice de preços de alimentos FAO Food Price Index, por exemplo, registrou picos enormes a partir de 2020, em todas as categorias, incluindo carne, laticínios e açúcar.
De acordo com o USDA, a pandemia também levou a mudanças significativas nos padrões de gastos com alimentos dos consumidores dos Estados Unidos no início de 2020, que só voltaram a níveis mais típicos, pré-pandemia, em abril do ano seguinte. Em março de 2020, por exemplo, os esforços para limitar a disseminação da COVID-19 incluíram pedidos de isolamento social, que motivaram essas mudanças. As pessoas passaram a comprar mais alimentos para consumo em casa, levando ao aumento da demanda por determinados produtos agrícolas, como grãos e enlatados.
Por sua vez, os mercados financeiros reagiram ao ajustar os preços das commodities com base nas mudanças na oferta e na demanda, e algumas commodities agrícolas sofreram um aumento na atividade especulativa.
Tarifas comerciais (2018)
Enquanto isso, mudanças em determinadas políticas governamentais federais têm o poder de transformar as práticas comerciais globais. Veja as tarifas comerciais, por exemplo, que podem exercer uma influência muito forte nos mercados de commodities agrícolas.
Considere a guerra comercial entre os EUA e a China que começou em 2018, quando a China, a maior importadora de soja do mundo, impôs pesadas tarifas sobre as exportações agrícolas dos EUA, incluindo a soja. Essa política basicamente obrigou os agricultores dos EUA a buscar mercados alternativos, o que acabou aumentando a volatilidade nos preços dos futuros de soja.
As tarifas afetaram diretamente a economia agrícola dos EUA, resultando em receitas menores para os produtores de soja e em alterações nos fluxos comerciais globais. Esse é um ótimo exemplo de como decisões políticas, como as tarifas comerciais, podem criar grandes flutuações de preços, afetando tanto os produtores de commodities quanto os investidores.
Secas dos EUA (2012)
Em termos de riscos climáticos extremos, a seca dos EUA em 2012 afetou diversas commodities, incluindo a produção de milho, soja e trigo, o que representa um impacto considerável nos mercados, visto que os EUA são o maior produtor mundial dessas culturas.
Essa foi a pior seca que atingiu os EUA em 50 anos, reduzindo drasticamente o rendimento das colheitas. Entre outras consequências, os preços dos futuros de milho aumentaram 40% em apenas alguns meses, afetando tudo, desde a ração animal até a produção de etanol.
A seca também afetou o comércio global, pois outros países, como Brasil e Argentina, aproveitaram a escassez de oferta dos EUA e aumentaram suas exportações para tentar suprir a demanda global.
Nos mercados financeiros, a seca levou ao aumento da especulação de commodities e ao aumento de ETFs relacionados a commodities, à medida que investidores tentavam capitalizar a volatilidade impulsionada pelo clima.
Crise mundial de alimentos (2007-2008)
Em um período anterior, a crise mundial de alimentos de 2007-2008 é outro excelente exemplo de como as commodities agrícolas podem desencadear uma reação em cadeia nas economias.
Essa situação terrível surgiu de uma combinação de mau tempo, preços mais altos do petróleo e aumento da demanda por biocombustíveis: tudo isso fez os preços das commodities agrícolas dispararem.
Os preços de alimentos básicos, como arroz, trigo e milho, por exemplo, dispararam, gerando escassez de alimentos em muitos países em desenvolvimento. Isso, por sua vez, estimulou a agitação social em países como Egito, Haiti e Bangladesh, onde os alimentos se tornaram inacessíveis para milhões de pessoas. O aumento nos preços das commodities agrícolas também afetou os mercados financeiros globais, especialmente o setor de energia, à medida que os biocombustíveis se tornaram mais proeminentes na matriz energética.
Esses são apenas alguns exemplos. Há vários cenários que podem ilustrar como as commodities agrícolas estão intrinsecamente ligadas aos mercados financeiros globais, às economias e ao comércio internacional.
Você também pode aprender mais com as informações no nosso Campus. Por exemplo, você pode ouvir os Podcasts da IBKR, onde encontrará um excelente acervo de discussões atuais e históricas sobre commodities agrícolas com especialistas do setor. Lá, você também pode aprender mais sobre contratos futuros de commodities agrícolas específicas, riscos enfrentados pelos participantes do mercado e por fabricantes de alimentos, e outros eventos que podem influenciar a dinâmica de oferta e demanda. Isso pode ajudar a aprofundar seu conhecimento sobre negociações e investimentos em commodities agrícolas.
Saiba mais
Na mídia:
USDA Closes Mexican Border to Protect U.S. Livestock from New World Screwworm
Podcasts da IBKR
When Trade Wars Hit the Farm… Who Gets Plowed Under?
Lean Hog Futures – Is Anyone Bringing Home the Bacon?
Live Cattle Futures – Herd Around the World
Sugar Futures – Talk About a Cereal Killer
Eyepopping Corn Prices – Fueling Food Inflation
The War on Wheat – How Much Bread Is on The Table?
Traders’ Academy
Introduction to Grains and Oilseeds
Understanding South American Soybean Futures
Hedging with Grain and Oilseed Futures and Options
Traders’ Insight
Corn Sustainability in the United States
Navigating the U.S. Planting Season with Enhanced Risk Management
A Brewing Storm for Arabica Coffee
How Commodity Prices Impact Inflation
Economia
Bureau of Labor Statistics (BLS) dos EUA/Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)
Índice de Preços ao Produtor (PPI): fabricação de alimentos
Índice de Preços ao Consumidor (CPI): alimentos em cidades médias dos EUA
Índice de Preços ao Consumidor (CPI)
Arquivos de dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI)
Relatórios e dados
Departamento de Agricultura dos Estados Unidos (USDA)
Relatórios de estoque de grãos
Relatórios de produção agrícola
Relatórios de intenção de plantio
Relatórios meteorológicos agrícolas
Relatórios de produção agrícola
Pecuária e avicultura: mercados e comércio global
Conselho de Perspectivas Agrícolas Mundiais (WAOB)
Serviço Nacional de Estatísticas Agrícolas (NASS)
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Relatório de posições dos traders (Commitments of Traders Report – COT)
Relatório de contratos de algodão sem preço fixo (Cotton On-Call Report)
National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA)
Centro de monitoramento de furacões
Monitor de secas dos EUA
Condições atuais e perspectivas
Relatórios globais
Organização das Nações Unidas para a Alimentação e a Agricultura (FAO)
Situação alimentar mundial/Índice de preços de alimentos da FAO
Europa
Portal de dados agroalimentares
América do Sul
Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) – Brasil
Portal de Informações Agropecuárias
Ministério da Economia – Argentina
Austrália
Departamento Australiano de Economia e Ciências Agrícolas e de Recursos (ABARES)
Relatório da safra australiana
Dados de commodities agrícolas e negociação
Índia
Ministério da Agricultura e do Bem-Estar dos Agricultores
Códigos de produtos e bolsas
- Futuros de café “C” (KC)
- Futuros de cacau (CC)
- Futuros de açúcar “Sugar No. 11” (SB)
- Futuros de algodão “Cotton No. 2” (CT)
Explore o CME Market Pulse para mais informações sobre contratos futuros de commodities agrícolas, incluindo milho, soja, trigo de Chicago, gado vivo e muito mais. A ferramenta oferece insights gerados por IA sobre mercados futuros e disponibiliza atualizações diárias, incluindo preços de liquidação, variações diárias, máximas e mínimas, e comparações entre anos. Isso ajuda os investidores a tomar decisões bem fundamentadas ao destacar movimentos e tendências relevantes do mercado.
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