A kurzusban eddig áttekintettük, hogy mik azok a mezőgazdasági árucikkek, hogyan lehet velük kereskedni és melyek a legaktívabb piaci szereplők. Rávilágítottunk az ezen termékekkel járó főbb kockázatokra, valamint arra, hogy hogyan lehet ezeket a kereskedési és befektetési kockázatokat a hivatalos jelentések segítségével előre jelezni és csökkenteni.
Ebben a leckében valós példákon keresztül szemléltetjük, hogy a mezőgazdasági árucikkek hogyan befolyásolhatják a pénzpiacokat, a gazdaságokat és a globális kereskedelmet. Számtalan példát tudnánk hozni arra, milyen jelentős hatást gyakorolnak és milyen kedvezőtlenül tudják befolyásolni ezek a termékek az élelmiszerfogyasztást, az inflációt, az import-export tranzakciókat stb., azonban ebben a leckében most csak néhányat fogunk közelebbről is megvizsgálni.
Láthattuk, hogy a mezőgazdasági árucikkek milyen meghatározó szerepet játszanak a globális élelmiszerellátásban, és a globális gazdaság dinamikáját is jelentősen befolyásolják. A kulcsfontosságú események és tényezők egész ökoszisztémákat állíthatnak a feje tetejére, és drámai körülményeket teremthetnek minden érintett fél számára.
COVID-19 (2020)
A koronavírus-járvány jelentős hatással volt a mezőgazdasági árucikkekre. Az egyik legkritikusabb problémát az jelentette, hogy a járvány hiányt okozott az alapvető termékek, például haszonállatok és tejtermékek ellátási láncában.
A hiány drámai áremelkedést váltott ki, ami növelte az élelmiszerárakra gyakorolt inflációs nyomást. A FAO Élelmiszerár-indexe (FAO Food Price Index) például 2020-tól kezdve hatalmas emelkedést mutatott minden termékkategóriában, beleértve a húst, tejterméket és cukrot is.
A USDA szerint a világjárvány 2020 elején az élelmiszer-vásárlási szokásokat is megváltoztatta az USA-ban, és a fogyasztók csak a következő év áprilisára tértek vissza a járvány előtti vásárlási szokásaikhoz. 2020 márciusában például a COVID-19 vírus terjedését kijárási tilalommal próbálták megfékezni, amelynek következtében az emberek több élelmiszert vásároltak otthonra. Ez növelte a keresletet egyes mezőgazdasági termékek, például a gabonafélék és konzervek iránt.
A pénzpiacokon a mezőgazdasági árucikkek ára lekövette a kereslet-kínálat eltolódását, és egyes árucikkek a spekulatív kereskedés célpontjává váltak.
Kereskedelmi vámok (2018)
Kijelenthető, hogy bizonyos kormányzati politikák változása az egész globális kereskedelmi gyakorlatot megváltoztathatja. Vegyük például a kereskedelmi vámokat, amelyek nagyon erős befolyást gyakorolhatnak a mezőgazdasági árucikkek piacaira.
Gondoljunk csak az USA és Kína között 2018-ban kezdődött kereskedelmi háborúra. Kína, a világ legnagyobb szójabab importőre, magas vámokat vetett ki az amerikai mezőgazdasági exportra, beleértve a szójababot is. Ez a lépés lényegében arra kényszerítette az amerikai gazdálkodókat, hogy alternatív piacokat keressenek, ami végül a szójabab határidős árak megnövekedett volatilitásához vezetett.
A vámok tehát közvetlen hatással voltak az amerikai mezőgazdaságra, mivel a szójababtermelők bevétele csökkent és a globális kereskedési forgalom is megváltozott. Ez jól szemlélteti, hogy a politikai döntések – úgymint a kereskedelmi vámok – milyen jelentős árfolyam-ingadozásokat válthatnak ki, aminek az árucikkek előállítói és a befektetők is megérzik a hatását.
Aszály az USA-ban (2012)
Az extrém időjárási események egyik példája a 2012-es amerikai aszály, amelyet a kukorica-, szójabab- és búzatermelés is megsínylett. Ez igen jelentős hatással volt a piacokra, mivel ezeknek a terményeknek az USA a legnagyobb termelője az egész világon.
Ez volt az elmúlt 50 év legnagyobb aszálya az USA-ban, amely megtizedelte a terméshozamokat. Erre reagálva a kukorica határidős ügyletek árfolyama 40%-kal nőtt mindössze néhány hónap leforgása alatt, ami mindenhol éreztette a hatását az állati takarmányoktól kezdve az etanol-előállításig.
Az aszály a globális kereskedelemre is hatással volt, mivel más országok – például Brazília és Argentína – igyekeztek kihasználni az USA által hagyott űrt a piacon, és a globális kereslet kielégítése érdekében növelték exportjukat.
A pénzpiacokon az aszály következtében általában véve megnőtt az árupiaci spekuláció és az árupiaci ETF-ek száma, mivel a befektetők igyekeztek tőkét kovácsolni az időjárással kapcsolatos volatilitásból.
Globális élelmiszerválság (2007-2008)
Ha még korábbra visszatekintünk, a 2007-2008-as globális élelmiszerválság egy másik jó példa arra, hogy a mezőgazdasági árucikkek láncreakciót indíthatnak el a nemzetgazdaságokban.
Ezt a nehéz helyzetet a rossz időjárás, az emelkedő olajárak és a bioüzemanyagok iránti megnövekedett kereslet kombinációja okozta. Mindezek következtében a mezőgazdasági árucikkek ára az egekbe szökött.
Az alapvető élelmiszerek (rizs, búza, kukorica) olyan mértékben megdrágultak, hogy sok fejlődő országban élelmiszerhiány lépett fel. Ez zavargásokat idézett elő olyan országokban, mint Egyiptom, Haiti és Banglades, ahol az élelmiszer hirtelen megfizethetetlenné vált emberek milliói számára. A mezőgazdasági árucikkek áremelkedése a globális pénzpiacokat is érintette, különösen az energiaszektorban, mivel a bioüzemanyagok egyre fontosabbá kezdtek válni az energiaellátásban.
De ez csak néhány példa a sok közül. Valójában számtalan forgatókönyvet találhatunk, amely szemlélteti, milyen szorosan összefonódnak a mezőgazdasági árucikkek a globális pénzpiacokkal, gazdaságokkal és a nemzetközi kereskedelemmel.
Ha szeretne még jobban elmélyedni a témában, az IBKR Campuson további információk is rendelkezésre állnak (pl. IBKR Podcastok), amelyekben az iparág szakemberei a mezőgazdasági árucikkekkel kapcsolatos aktuális és múltbéli kérdéseket vitatják meg. A Campuson alaposabban megismerheti a különféle mezőgazdasági határidős kontraktusokat, a piaci szereplők által tapasztalt kockázatokat, valamint az élelmiszergyártókat és egyéb eseményeket is, amelyek mind befolyásolhatják a kereslet-kínálat dinamikáját. Mindezekkel elmélyítheti a tudását a mezőgazdasági árucikkekkel való kereskedésre és befektetésre vonatkozóan.
Tudjon meg többet
A hírekben:
USDA Closes Mexican Border to Protect U.S. Livestock from New World Screwworm
IBKR Podcastok
When Trade Wars Hit the Farm… Who Gets Plowed Under?
Lean Hog Futures – Is Anyone Bringing Home the Bacon?
Live Cattle Futures – Herd Around the World
Sugar Futures – Talk About a Cereal Killer
Eyepopping Corn Prices – Fueling Food Inflation
The War on Wheat – How Much Bread Is on The Table?
Traders’ Academy
Introduction to Grains and Oilseeds
Understanding South American Soybean Futures
Hedging with Grain and Oilseed Futures and Options
Traders’ Insight
Corn Sustainability in the United States
Navigating the U.S. Planting Season with Enhanced Risk Management
A Brewing Storm for Arabica Coffee
How Commodity Prices Impact Inflation
Gazdaság
U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) / Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)
Producer Price Index (PPI): Food Manufacturing
Consumer Price Index (CPI): Food in U.S. Average City
Jelentések és adatok
U.S. Department of Agriculture (USDA)
Livestock and Poultry: World Markets and Trade
World Agricultural Outlook Board (WAOB)
National Agricultural Statistics Service (NASS)
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Commitments of Traders Report (COT)
National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA)
U.S. Drought Monitor
Globális jelentések
Az Egyesült Nemzetek Élelmezési és Mezőgazdasági Szervezete (FAO)
World Food Situation / FAO Food Price Index
Európa
European Centre for Medium-Range Weather Forecasts (ECMWF)
Európai Bizottság
Dél-Amerika
National Supply Company (CONAB) – Brazília
Agricultural Information Portal
Ministry of Economy – Argentína
Ausztrália
Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES)
Agricultural Commodities & Trade Data
India
Ministry of Agriculture & Farmers Welfare
Termékkódok és tőzsdék
- Kávé „C” határidős ügyletek (KC)
- Kakaó határidős ügyletek (CC)
- Cukor No. 11 határidős ügyletek (SB)
- Gyapot No. 2 határidős ügyletek (CT)…
Fedezze fel a CME Market Pulse eszközt, amely részletes tájékoztatást ad a mezőgazdasági árucikkekre szóló határidős ügyletekről, beleértve a kukoricát, szójababot, chicagói búzát, élő szarvasmarhát stb. Ez az eszköz mesterséges intelligencia (AI) által támogatott betekintést nyújt a határidős piacok legfrissebb eseményeibe nap mint nap, beleértve az elszámolási árakat, a napi árváltozásokat, a legmagasabb és legalacsonyabb árakat, valamint összehasonlításokat az előző év azonos időszakához képest. A jelentős piaci mozgások és trendek kiemelésével segíti a kereskedőket, hogy megalapozottabb döntéseket hozzanak.
Join The Conversation
If you have a general question, it may already be covered in our FAQs page. go to: IBKR Ireland FAQs or IBKR U.K. FAQs. If you have an account-specific question or concern, please reach out to Client Services: IBKR Ireland or IBKR U.K..
Visit IBKR U.K. Open an IBKR U.K. Account