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農產品 – 對全球市場和經濟的影響

Lesson 7 of 7

Duration 5:19

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到目前為止,我們已經瞭解了農產品的基本概念、交易方式、活躍在市場中的參與者類型,以及農產品面臨的一些主要風險,同時還介紹了一些官方報告,這些報告可以為交易者和投資者提供一些預測和緩解風險的方法。

在本節課中,我們將通過一些實際案例,說明農產品如何影響金融市場、經濟和全球貿易。儘管本課中還可以包括多一些例子,但這次我們只挑選出其中幾個來說明農產品如何對食品消費、通脹及進出口活動等方面產生重大的負面影響。

map of the globe

正如我們之前所說,農產品不僅對全球糧食供應至關重要,在更廣泛的全球經濟動態中也扮演著極其重要的角色 ,重大事件和催化因素可能會使整個生態系統發生翻天覆地的變化,給所有市場參與者造成戲劇性的局面。

新冠肺炎(2020年)

新冠肺炎(COVID-19)大流行對農產品產生了重大影響,其中最為嚴重的是造成牲畜和乳製品等主食供應鏈的短缺。

供應短缺導致價格飆升,對食品價格造成了通脹壓力。FAO糧食價格指數顯示,從2020年開始,包括肉類、乳製品和糖在內的所有類別的食品價格都出現大幅飆升。

根據美國農業部的數據,這次疫情還導致了美國消費者的食品消費模式在2020年初發生重大變化,直到翌年4月份才恢復到疫情前的正常水平。以2020年3月份為例,當局為了限制COVID-19的傳播而頒佈居家令,促使食品消費模式發生變化,人們普遍購買更多食品供居家食用,導致對某些農產品(如穀物和罐頭食品)的需求增加。

接着,金融市場根據供需變化調整商品價格,一些農產品的投機活動也隨之增加。

貿易關稅(2018年)

另一方面,某些聯邦政府政策的變化也會徹底改變整個全球貿易慣例。以貿易關稅為例,它可以對農產品市場產生非常巨大的影響。

america china

在2018年開始的中美貿易戰中,中國作為全球最大的大豆進口國,對包括大豆在內的美國農產品出口徵收高額關稅。此舉基本上迫使美國農民尋求其它市場,最終導致大豆期貨價格大幅波動。

事實上,關稅直接影響了美國的農業經濟,導致大豆農民的收入減少,全球貿易流向也因而發生變化。這是一個很好的例子,說明了貿易關稅等政治決策如何能夠造成價格大幅波動,給商品生產商和投資者都造成影響。

美國旱災(2012年)

在極端天氣風險方面,2012年爆發的美國旱災影響了玉米、大豆和小麥等商品的生產,對市場造成相當大的衝擊,因為美國是這些農作物的全球最大生產國。

事實上,這是美國50年來最嚴重的一次旱災,使農作物產量大幅下降。這導致了玉米期貨價格在短短幾個月內飆漲了40%,從動物飼料到乙醇生產都受到影響。

dried up corn crop

這次旱災也對全球貿易造成了影響,巴西和阿根廷等國家利用美國供應短缺的機會增加出口,以填補全球的產品需求缺口。

對於金融市場而言,由於投資者會試圖從天氣變化導致的波動中獲利,旱災往往導致商品的投機活動增加,與商品相關的交易所交易基金(ETF)也隨之增加。

全球糧食危機(2007-2008年)

再往前追溯,2007-2008年爆發的全球糧食危機是農產品引發經濟連鎖反應的另一個典型例子。

惡劣天氣、油價上漲和生物燃料需求增加等因素疊加在一起,形成了這種嚴峻的局面,導致農產品價格飆升。

wheat prices

例如,大米、小麥和玉米等基本糧食價格飆升,造成許多發展中國家糧食短缺。其中,埃及、海地和孟加拉等國家數以百萬計的居民買不起食物,引發了社會動盪。農產品價格的飆升也影響了全球金融市場,特別是能源板塊,因為生物燃料在能源結構中的地位越來越高。

以上只是其中幾個例子。事實上,類似的例子舉不勝舉,無一不在告訴我們,農產品與全球金融市場、經濟和國際貿易緊密相連。

您也可以在我們IBKR校園中瞭解更多資訊,例如收聽IBKR播客,我們在這裡收錄了許多業界專家當前和過去對農產品進行的討論。在那裡,您也可以進一步瞭解特定農產品期貨合約、市場參與者以及食品製造商所面臨的風險,以及其它可能影響供需動態的事件,幫助您進一步瞭解農產品交易和投資。

更多資料

新聞報道:

美國農業部關閉墨西哥邊境以保護美國牲畜免受新世界螺旋蟲的侵害

IBKR播客

當貿易戰衝擊農場… 誰會被犁倒?

瘦肉豬期貨 — 誰把培根買回家?

活牛期貨 — 世界各地的牛群

糖期貨 — 談談穀物殺手

可可期貨「狂熱」?

驚人的玉米價格 — 推動食品通脹

小麥之戰 — 桌上有多少麵包?

來杯咖啡?

易者大學

穀物和油籽簡介

瞭解南美大豆期貨

運用穀物和油籽期貨及期權進行對沖

交易員睿智

美國玉米的可持續性

加強風險管理,駕馭美國播種季節

阿拉比卡咖啡的風暴正在醞釀

商品價格如何影響通貨膨脹

經濟

美國勞工統計局(BLS) / 聖路易聯邦儲備銀行(FRED)

生產者物價指數(PPI):食品製造

消費者物價指數(CPI):美國平均城市食品

消費者物價指數(CPI)

CPI數據存檔

報告和數據

美國農業部(USDA)

WASDE報告

穀物庫存報告

農作物生產報告

種植展望報告

農業氣象報告

農作物進展報告

牲畜和家禽:世界市場和貿易

世界農業展望局(WAOB)

美國國家農業統計局(NASS)

商品期貨交易委員會(CFTC)

交易者持倉報告(COT)

棉花On-Call報告

美國國家海洋和大氣管理局(NOAA)

NOAA氣象局

國家颶風中心

美國乾旱監測中心

數據和地圖

現狀和展望

全球報告

聯合國糧食及農業組織(FAO)

世界糧食情況 / FAO糧食價格指數

歐洲

歐洲中期天氣預報中心(ECMWF)

預報圖和數據

歐盟委員會

農業食品數據門戶

南美洲

國家供應公司(CONAB)– 巴西

農業信息門戶

經濟部 – 阿根廷

農業板塊

澳洲

澳洲農業與資源經濟科學局 (ABARES)

澳洲農作物報告

農產品和貿易數據

印度

農業和農民福利部

產品代碼和交易所

CME集團 / CBOT

ICE美國期貨交易所

探索CME市場脈搏以瞭解農產品期貨合約的詳細資訊,包括玉米、大豆、芝加哥小麥、活牛等!該工具提供及時的、人工智能驅動的期貨市場洞察,並提供每日更新,包括結算價格、每日變動、高低點和同比比較 — 通過突顯重大市場動向和趨勢,幫助交易者做出更明智的決策。

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