In dieser Lektion beschäftigen wir uns mit den Berichten und Publikationen, die Marktteilnehmer zurate ziehen, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen. Dazu gehören augenfällige Informationen zu Marktbedingungen, Ernteerträgen und Schwankungen von Angebot und Nachfrage – die alle die Preise beeinflussen.
U.S. Department of Agriculture (USDA)
Das U.S. Department of Agriculture (USDA) ist nicht nur eine primäre Quelle für Daten zum US-Agrarmarkt, sondern wohl auch eine der wichtigsten Ressourcen weltweit.
Das USDA veröffentlicht eine Vielzahl von Berichten, die weithin als unverzichtbar für die Agrarrohstoffmärkte angesehen werden, darunter die World Agricultural Supply and Demand Estimates („WASDE“, Erntefortschrittsberichte, Getreidebestandsberichte und andere.
Viele dieser Berichte und mehr finden Sie direkt auf der Website des USDA sowie über die CME Group.
WASDE bietet z. B. weltweite Daten zu Produktion, Konsum, Exporten und Endbeständen. Erstellt und veröffentlicht wird dieser Bericht monatlich vom World Agricultural Outlook Board (WAOB). Er enthält viele wichtige Markteinblicke, wie z. B. jährliche Prognosen zum Angebot und Konsum von Weizen, Reis, Grobkörnern, Ölsaaten und Baumwolle in den USA und weltweit. Der Bericht untersucht Angebot und Verbrauch von Zucker, Fleisch, Geflügel, Eiern und Milch in den USA sowie von Zucker in Mexiko.
Unterdessen zeigen die wöchentlich veröffentlichten Erntefortschrittsberichte, in welchen Mengen jede Pflanzenart gepflanzt und geerntet wurde, sowie Daten zu Temperatur und Niederschlag. Dieser Bericht ist generell hilfreich, um während der Wachstumsperiode potenzielle Verzögerungen und Stressfaktoren zu erkennen.
Zusätzlich liefern die vierteljährlichen Getreidebestandsberichte des National Agricultural Statistics Service (NASS) Neuigkeiten zu Maisvorräten und anderen wichtigen Getreide- und Ölsaaten, einschließlich Weizen, Mais, Sojabohnen und mehr für jeden Bundesstaat.
Mehrere Berichte des USDA gelten weithin als nützlich für den Agrarrohstoff-Handel, darunter spezielle Berichte zu Weizen und Vieh sowie Anbauschätzungen.
Die Viehberichte z. B. liefern präzise Daten zu den Rinder- und Schweinebeständen, die direkt die Angebotserwartungen beeinflussen. Eine niedrige Rinderzahl etwa führt zu weniger Rindfleisch und zu höheren Preisen. Solche Daten können z. B. Händlerinnen und Händlern dabei helfen, die Preisentwicklung für Futures auf Rinder und Magerschweine einzuschätzen.
Die Viehberichte enthalten ggf. Daten über Fleischexporte und -importe und können genutzt werden, um die Nachfrage und den Marktdruck weltweit einzuschätzen.
Weitere Überlegungen könnten auch die Getreidemärkte einbeziehen, da das erwartete Angebot, z. B. von Lebendvieh, auch die Futtermenge beeinflusst.
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) veröffentlicht viele Berichte über den Zustand und die Stabilität des von ihr regulierten Derivatemarkts. Dazu gehören der Commitments of Traders Report (COT), der Cotton On-Call Report und ihr Weekly Swaps Report, wobei alle Daten in diesen Berichten öffentlich einsehbar sind und von der Website heruntergeladen werden können.
Der COT-Bericht wird jeden Freitag veröffentlicht und zeigt, wie unterschiedliche Akteure – kommerzielle Hedger, institutionelle Anleger und Spekulanten – an den Terminmärkten positioniert sind. Marktteilnehmer können so die Marktstimmung und potenzielle Trendwenden verfolgen. Wenn Spekulanten z. B. überwiegend Long-Positionen von Maiskontrakten halten, könnte das entweder auf einen Anfall von Übermut hindeuten oder einen bevorstehenden Rücksetzer ankündigen.
Weitere Berichte
Weitere Regierungsberichte aus den USA und anderen Länder können Aufschluss über wetterbedingte Risiken für Agrarrohstoffe geben. Herausgeber sind z. B. die National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA) sowie der U.S. Drought Monitor und das European Centre for Medium-Range Weather Forecasts. Alle helfen dabei, Vorhersagen über Wetterbedingungen wie Orkane, El-Niño- und andere ungewöhnliche Klima- und Niederschlagsereignisse anzustellen. Langfristige Prognosen können z. B. Anbauentscheidungen beeinflussen und kurzfristige Prognosen können plötzliche Preisänderungen auf dem Markt auslösen.
Agrarrohstoffe sind weltweit das Ziel von Trading- und Anlageaktivitäten; sie werden vom globalen Handel beeinflusst und unterliegen geopolitischen Risiken. Daher sollten Marktteilnehmer die vielen verfügbaren Informationsquellen nutzen, wie z. B. die Food and Agriculture Organization (FAO) der Vereinten Nationen, die Informationen zu weltweiten Lebensmittelpreisen und Anbaubedingungen liefert.
Länderspezifische Berichte
Zusätzlich können länderspezifische Berichte, z. B. aus Brasilien und Argentinien, sehr wahrscheinlich nützliche Schätzungen liefern, die sich auf die Ernteerträge ihrer jeweiligen Haupterzeugnisse beziehen, wie Sojabohnen und Mais. Beachtenswert sind Berichte wie diejenigen der brasilianischen CONAB (Companhia Nacional de Abastecimento) mit monatlichen Neuigkeiten zu Anbau, Produktionsschätzungen und dem Erntefortschritt für Sojabohnen, Mais, Kaffee, Zuckerrohr, Baumwolle und mehr sowie die wöchentlichen Berichte des argentinischen Landwirtschaftsministeriums zum Zustand der angebauten Pflanzen, Erntefortschritt und zu den Exportmengen dieses bedeutenden Exporteurs von Mais, Weizen und anderen Produkten.
Außerdem erfassen u. a. Australien, Kanada, Indien und China eigene Daten zu Ernteprognosen, Produktionsschätzungen, Exporttrends und den regionalen Wetterbedingungen. Diese dienen als wichtige Berichte für globale Agrarrohstoffhändler und -anleger sowie politische Verantwortungsträger.
Generell gibt es für Agrarrohstoffhändler und -anleger viele Informationsquellen mit wichtigen Daten und Marktinformationen, die Preise beeinflussen können. Quellen wie das USDA, die CFTC, Wetterprognosen und Berichte zu länderspezifischen Bedingungen eröffnen Marktteilnehmern eine fundiertere Perspektive auf die globalen geopolitischen und wirtschaftlichen Aspekte dieser Produkte.
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Berichte & Daten
U.S. Department of Agriculture (USDA)
Livestock and Poultry: World Markets and Trade
World Agricultural Outlook Board (WAOB)
National Agricultural Statistics Service (NASS)
Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
Commitments of Traders Report (COT)
National Oceanic and Atmospheric Administration (NOAA)
U.S. Drought Monitor
Berichte weltweit
Food and Agriculture Organization (FAO) of the United Nations
World Food Situation / FAO Food Price Index
Europa
European Centre for Medium-Range Weather Forecasts (ECMWF)
Europäische Kommission
Südamerika
Companhia Nacional de Abastecimento (CONAB) – Brasilien
Agricultural Information Portal
Argentinisches Wirtschaftsministerium
Australien
Australian Bureau of Agricultural and Resource Economics and Sciences (ABARES)
Agricultural Commodities & Trade Data
Indien
Ministry of Agriculture & Farmers Welfare
Wirtschaft
U.S. Bureau of Labor Statistics (BLS) / Federal Reserve Bank of St. Louis (FRED)
Producer Price Index (PPI): Food Manufacturing
Consumer Price Index (CPI): Food in U.S. Average City
Produktkürzel & Börsen
IBKR-Podcasts
When Trade Wars Hit the Farm… Who Gets Plowed Under?
Lean Hog Futures – Is Anyone Bringing Home the Bacon?
Live Cattle Futures – Herd Around the World
Sugar Futures – Talk About a Cereal Killer
Eyepopping Corn Prices – Fueling Food Inflation
The War on Wheat – How Much Bread Is on The Table?
Trader-Akademie
Introduction to Grains and Oilseeds
Understanding South American Soybean Futures
Hedging with Grain and Oilseed Futures and Options
Traders’ Insight
Corn Sustainability in the United States
Navigating the U.S. Planting Season with Enhanced Risk Management
A Brewing Storm for Arabica Coffee
How Commodity Prices Impact Inflation
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