Interessi e finanziamento

Sistema di determinazione degli interessi


Per elaborare il proprio tasso di finanziamento interno, Interactive Brokers prende in considerazione una serie di tassi di riferimento sui depositi overnight internazionalmente riconosciuti (come il tasso sui Fed Funds e il LIBOR), i tassi di interesse sui depositi bancari e quelli applicati in tempo reale nel più liquido e grande mercato al mondo, quello interbancario dei currency swap a breve termine.

Sebbene gli investimenti il cui valore sia in qualche modo collegato agli interessi si basino sui tassi fissati e resi pubblici dalle banche centrali e dai più grandi istituti di credito, questi tassi spesso non riflettono l’effettivo rapporto costi/opportunità insito nelle operazioni interbancarie e in quelle commerciali. Il sistema di determinazione degli interessi adottato da IBKR prende le mosse dai tassi di riferimento summenzionati, integrando l’osservazione dei tassi effettivamente applicati nel mercato interbancario dei currency swap a breve termine e giungendo quindi a un punto medio detto "tasso di riferimento interno".

Questo viene infine corretto in base a uno spread, verso il basso e verso l’alto, per determinare i tassi sui depositi e quelli sui prestiti che saranno effettivamente applicati ai saldi dei clienti nelle diverse valute. Gli spread hanno una struttura degressiva; in altre parole, saldi più alti determinano l’applicazione di interessi più convenienti poiché lo spread rispetto al parametro di riferimento risulta di entità via via più ridotta.


Tassi di riferimento interni

Il tasso di riferimento interno, il cui valore varia a seconda della valuta di riferimento, è quello in base al quale vengono calcolati tutti i nostri interessi, come quelli sui crediti, i debiti e i titoli presi in prestito. Questo viene calcolato prendendo in considerazione una serie di tassi di riferimento sui depositi overnight internazionalmente riconosciuti (es. il tasso sui Fed Funds e il LIBOR), i tassi di interesse sui depositi bancari e quelli applicati in tempo reale nel mercato interbancario valutario e in quello monetario.

Clicchi qui per sapere di più sul tasso di riferimento interno di IBKR.

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CurrencyDescription for Effective Date 20191211 Rate Effective Date
USD
Reference Benchmark USD
1.550%
20191211
USD
Reference Benchmark USD Libor
1.525%
20191211
AUD
Reference Benchmark AUD
0.723%
20191211
BRL
Reference Benchmark BRL
4.900%
20191211
CAD
Reference Benchmark CAD
1.545%
20191211
CHF
Reference Benchmark CHF
(0.868)%
20191211
CNH
Reference Benchmark CNH
2.764%
20191211
CZK
Reference Benchmark CZK
1.763%
20191211
DKK
Reference Benchmark DKK
(0.883)%
20191211
EUR
Reference Benchmark EUR
(0.594)%
20191211
GBP
Reference Benchmark GBP
0.629%
20191211
HKD
Reference Benchmark HKD
1.302%
20191211
HUF
Reference Benchmark HUF
(0.352)%
20191211
ILS
Reference Benchmark ILS
(0.225)%
20191211
INR
Reference Benchmark INR
9.500%
20191211
JPY
Reference Benchmark JPY
(0.236)%
20191211
KRW
Reference Benchmark KRW
1.250%
20191211
MXN
Reference Benchmark MXN
7.326%
20191211
NOK
Reference Benchmark NOK
1.354%
20191211
NZD
Reference Benchmark NZD
0.993%
20191211
PLN
Reference Benchmark PLN
1.560%
20191211
RUB
Reference Benchmark RUB
6.225%
20191211
SEK
Reference Benchmark SEK
(0.438)%
20191211
SGD
Reference Benchmark SGD
1.445%
20191211
TRY
Reference Benchmark TRY
11.929%
20191211
ZAR
Reference Benchmark ZAR
6.691%
20191211
Tassi di riferimento interni relativi al periodo precedente

Gli interessi maturano giornalmente, ma vengono accreditati o addebitati mensilmente nel terzo giorno lavorativo del mese seguente rispetto a quello di pertinenza. Per sapere di più su come questi interessi vengono concretamente calcolati consulti le sezioni "Interessi corrisposti sui fondi non investiti" e "Interessi addebitati sui prestiti a margine".


Interessi corrisposti sui fondi non investiti

I clienti possono percepire interessi creditori sui fondi non investiti detenuti nei propri conti in conseguenza di operazioni precedentemente soggette a regolamento.

I conti con un valore patrimoniale netto (VPN) pari o superiore a 100,000 USD (o importo equivalente in altra valuta) percepiscono gli interessi al più alto tasso offerto. I conti con un VPN inferiore a tale soglia si vedranno invece accreditare gli interessi in base a un tasso proporzionale al proprio VPN. Un conto caratterizzato da un VPN pari a 50.000 USD percepirà ad esempio un interesse creditore a un tasso pari alla metà di quello utilizzato per i conti con VPN pari o superiore a 100,000 USD.

Gli interessi vengono calcolati e maturano su base giornaliera, ma vengono effettivamente pagati mensilmente nel terzo giorno lavorativo del mese successivo a quello di pertinenza del pagamento.

Gli interessi vengono calcolati in base a un tasso misto basato sugli scaglioni illustrati nella tabella in basso; i valori in essa contenuti sono soggetti a modifiche senza alcun preavviso.

Il tasso di interesse effettivo previsto per i saldi in CHF, DKK, EUR, JPY e SEK è attualmente negativo. Il valore di tale tasso negativo rimane invariato indipendentemente dal VPN del conto. Per le altre valute, laddove il tasso di riferimento interno meno lo spread risulti inferiore a zero non verrà corrisposto alcun interesse.

Tassi di interesse ancora più convenienti per i clienti con i saldi attivi di importo più alto

Come già menzionato, Interactive Brokers corrisponde un interesse ai clienti con un saldo attivo a un tasso legato a quello del mercato dei depositi interbancari. In aggiunta, i clienti che detengono saldi attivi di importi particolarmente alti in più di una valuta possono sfruttare il mercato dei forex swap per percepire interessi a un tasso ancora più conveniente. Si noti che questo programma non è alcun modo rivolto ai clienti con saldi attivi in una sola valuta, i quali del resto non ne ricaverebbero alcun vantaggio. Il meccanismo alla base di questo programma prevede l’acquisto di una valuta con regolamento a un giorno e la vendita della stessa valuta con regolamento a due giorni; il profitto generato da questa operazione rappresenta l'interesse aggiuntivo percepito sul saldo. L'operazione viene ripetuta automaticamente fino a che il requisito relativo al saldo minimo risulta non più soddisfatto o fino a che il cliente non chiede di uscire dal programma. Per aderire al programma occorre detenere un saldo attivo di importo pari ad almeno 10 milioni di USD; i clienti residenti negli Stati Uniti devono inoltre detenere la qualifica di "eligible contract participant" (ECP).

Per avere maggiori informazioni contatti il nostro swap desk via email all'indirizzo FXSwaps@IBKR.com o consulti il nostro Knowledge Base.


Interessi corrisposti sui saldi attivi Esempi


Saldo Valore patrimoniale netto Calcolare il tasso complessivo


BM = tasso di riferimento interno
Valuta Scaglione Tasso corrisposto se NAV >= USD 100,000 (o importo equivalente in altra valuta)1
USD 0 - 10,000 0%
10,000.01 + 1.05% (BM - 0.5%)
AUD 0 - 14,000 0%
14,000.01 - 140,000 0.223% (BM - 0.5%)
140,000.01 + 0.473% (BM - 0.25%)
CAD 0 - 14,000 0%
14,000.01 + 1.045% (BM - 0.5%)
CHF 0 - 100,000 0%
100,000.01 + -1.118% (BM - 0.25%)
CNH Tutti 0%
CZK 0 - 2,500,000 0%
2,500,000.01 + 1.513% (BM - 0.25%)
DKK 0 - 700,000 0%
700,000.01 + -1.133% (BM - 0.25%)
EUR 0 - 100,000 0%
100,000.01 + -0.844% (BM - 0.25%)
GBP 0 - 8,000 0%
8,000.01 + 0.129% (BM - 0.5%)
HKD 0 - 78,000 0%
78,000.01 + 0.552% (BM - 0.75%)
HUF 0 - 2,800,000 0%
2,800,000.01 + 0% (BM - 3%)
ILS Tutti 0%
INR Tutti 0%
JPY 0 - 11,000,000 0%
11,000,000.01 + -0.486% (BM - 0.25%)
KRW 0 - 12,000,000 0%
12,000,000.01 + 0% (BM - 1.5%)
MXN 0 - 190,000 0%
190,000.01 + 3.326% (BM - 4%)
NOK 0 - 85,000 0%
85,000.01 + 0% (BM - 2.5%)
NZD 0 - 15,000 0%
15,000.01 + 0% (BM - 2.5%)
PLN 0 - 400,000 0%
400,000.01 + 0% (BM - 2%)
RUB 0 - 700,000 0%
700,000.01 + 1.225% (BM - 5%)
SEK 0 - 850,000 0%
850,000.01 + -0.688% (BM - 0.25%)
SGD 0 - 15,000 0%
15,000.01 + 0.445% (BM - 1%)
TRY 0 - 60,000 0%
60,000.01 + 5%
ZAR 0 - 150,000 0%
150,000.01 + 5.691% (BM - 1%)

Interessi addebitati sui prestiti a margine Esempi

IBKR calcola i propri interessi in base a un tasso misto basato sugli scaglioni illustrati nella tabella in basso. Per un saldo di importo superiore a 1,000,000 USD USD, ad esempio, il tasso addebitato sui primi 100,000 USD sarà quello corrispondente allo scaglione I, mentre per i restanti 900,000 USD sarà impiegato il tasso corrispondente allo scaglione II. I tassi mostrati nella tabella sono basati sui nostri tassi di riferimento interni; ai fini del calcolo dei tassi finali, tuttavia, tutti i tassi di riferimento interni inferiori a zero saranno considerati pari a zero.

Gli interessi maturano giornalmente, ma vengono accreditati o addebitati mensilmente nel terzo giorno lavorativo del mese seguente rispetto a quello di pertinenza.

I summenzionati scaglioni sono soggetti a modifiche senza alcun preavviso. Tali modifiche sono poste in essere periodicamente per tenere conto della variazione dei tassi di cambio.


Saldo
Calcolare il tasso complessivo

BM = tasso di riferimento interno

Valuta Scaglione Tasso addebitato
USD 0 - 100,000 3.05% (BM + 1.5%)
100,000.01 - 1,000,000 2.55% (BM + 1%)
1,000,000.01 - 3,000,000 2.05% (BM + 0.5%)
3,000,000.01 - 200,000,000 1.85% (BM + 0.3%)
200,000,000.01 + 1.85% (BM + 0.3%) V. nota in basso
AUD 0 - 140,000 2.223% (BM + 1.5%)
140,000.01 - 1,400,000 1.723% (BM + 1%)
1,400,000.01 - 140,000,000 1.223% (BM + 0.5%)
140,000,000.01 + 1.223% (BM + 0.5%) V. nota in basso
CAD 0 - 140,000 3.045% (BM + 1.5%)
140,000.01 - 1,400,000 2.545% (BM + 1%)
1,400,000.01 - 140,000,000 2.045% (BM + 0.5%)
140,000,000.01 + 2.045% (BM + 0.5%) V. nota in basso
CHF 0 - 100,000 1.5% (BM + 1.5%)
100,000.01 - 1,000,000 1% (BM + 1%)
1,000,000.01 - 200,000,000 0.5% (BM + 0.5%)
200,000,000.01 + 0.5% (BM + 0.5%) V. nota in basso
CNH 0 - 625,000 7.764% (BM + 5%)
625,000.01 - 6,250,000 7.764% (BM + 5%)
6,250,000.01 - 125,000,000 7.764% (BM + 5%)
125,000,000.01 + 7.764% (BM + 5%) V. nota in basso
CZK 0 - 400,000,000 4.763% (BM + 3%)
400,000,000.01 + 4.763% (BM + 3%) V. nota in basso
DKK 0 - 120,000,000 3% (BM + 3%)
120,000,000.01 + 3% (BM + 3%) V. nota in basso
EUR 0 - 100,000 1.5% (BM + 1.5%)
100,000.01 - 1,000,000 1% (BM + 1%)
1,000,000.01 - 150,000,000 0.5% (BM + 0.5%)
150,000,000.01 + 0.5% (BM + 0.5%) V. nota in basso
GBP 0 - 80,000 2.129% (BM + 1.5%)
80,000.01 - 800,000 1.629% (BM + 1%)
800,000.01 - 160,000,000 1.129% (BM + 0.5%)
160,000,000.01 + 1.129% (BM + 0.5%) V. nota in basso
HKD 0 - 780,000 3.802% (BM + 2.5%)
780,000.01 - 7,800,000 3.302% (BM + 2%)
7,800,000.01 - 780,000,000 2.802% (BM + 1.5%)
780,000,000.01 + 2.802% (BM + 1.5%) V. nota in basso
HUF 0 - 4,500,000,000 5% (BM + 5%)
4,500,000,000.01 + 5% (BM + 5%) V. nota in basso
ILS 0 - 80,000,000 5% (BM + 5%)
80,000,000.01 + 5% (BM + 5%) V. nota in basso
INR Tutti 12.5% (BM + 3%)
JPY 0 - 11,000,000 1.5% (BM + 1.5%)
11,000,000.01 - 110,000,000 1% (BM + 1%)
110,000,000.01 - 20,000,000,000 0.5% (BM + 0.5%)
20,000,000,000.01 + 0.5% (BM + 0.5%) V. nota in basso
KRW 0 - 120,000,000 3.25% (BM + 2%)
120,000,000.01 - 1,200,000,000 2.75% (BM + 1.5%)
1,200,000,000.01 - 24,000,000,000 2.25% (BM + 1%)
24,000,000,000.01 + 2.25% (BM + 1%) V. nota in basso
MXN 0 - 1,900,000 10.326% (BM + 3%)
1,900,000.01 - 19,000,000 9.326% (BM + 2%)
19,000,000.01 - 1,900,000,000 8.826% (BM + 1.5%)
1,900,000,000.01 + 8.826% (BM + 1.5%) V. nota in basso
NOK 0 - 850,000 2.854% (BM + 1.5%)
850,000.01 - 8,500,000 2.354% (BM + 1%)
8,500,000.01 - 850,000,000 1.854% (BM + 0.5%)
850,000,000.01 + 1.854% (BM + 0.5%) V. nota in basso
NZD 0 - 150,000 2.493% (BM + 1.5%)
150,000.01 - 1,500,000 1.993% (BM + 1%)
1,500,000.01 - 150,000,000 1.743% (BM + 0.75%)
150,000,000.01 + 1.743% (BM + 0.75%) V. nota in basso
PLN 0 - 70,000,000 4.56% (BM + 3%)
70,000,000.01 + 5.56% (BM + 4%) V. nota in basso
RUB 0 - 660,000,000 11.225% (BM + 5%)
660,000,000.01 + 11.225% (BM + 5%) V. nota in basso
SEK 0 - 850,000 1.5% (BM + 1.5%)
850,000.01 - 8,500,000 1% (BM + 1%)
8,500,000.01 - 850,000,000 0.5% (BM + 0.5%)
850,000,000.01 + 0.5% (BM + 0.5%) V. nota in basso
SGD 0 - 150,000 2.945% (BM + 1.5%)
150,000.01 - 1,500,000 2.445% (BM + 1%)
1,500,000.01 - 150,000,000 1.945% (BM + 0.5%)
150,000,000.01 + 1.945% (BM + 0.5%) V. nota in basso
TRY 0 - 60,000,000 16.929% (BM + 5%)
60,000,000.01 + 16.929% (BM + 5%) V. nota in basso
ZAR 0 - 1,500,000 8.191% (BM + 1.5%)
1,500,000.01 - 15,000,000 7.691% (BM + 1%)
15,000,000.01 - 1,500,000,000 7.441% (BM + 0.75%)
1,500,000,000.01 + 7.441% (BM + 0.75%) V. nota in basso

NB: lo spread è maggiorato di un punto percentuale, a meno che non vi sia uno specifico accordo di finanziamento tra il cliente e IBKR.

Informative
  1. I conti con un VPN inferiore a 100,000 USD (o importo equivalente in altra valuta) percepiscono un interesse a un tasso proporzionale a quello previsto per i conti con VPN pari o superiore a 100,000 USD (o importo equivalente). Tale proporzione dipende dal rapporto tra il VPN del conto e 100,000 USD (o importo equivalente). Il valore di tale tasso negativo rimane invariato indipendentemente dal VPN del conto.