Stabilità e sicurezza del gruppo Interactive Brokers


Stabilità e sicurezza


Stabilità finanziaria

Nel depositare la propria liquidità presso un broker, è bene assicurarsi della relativa sicurezza sia durante le condizioni favorevoli, sia durante quelle sfavorevoli. I rendiconti finanziari di Interactive Brokers LLC sono disponibili nel nostro sito web per eventuali verifiche.

Si prega di notare che Interactive Brokers LLC e le sue affiliate sono controllate da IBG LLC.




Importanti informazioni in merito alla stabilità e alla sicurezza del Gruppo Interactive Brokers1


  • Su base consolidata, Interactive Brokers Group (IBG LLC) possiede un capitale proprio di oltre $7 miliardi.
  • IBG LLC è controllata dalla nostra società quotata in borsa, Interactive Brokers Group, Inc. (18.1%) e da i dipendenti e le affiliate della società (81.9%). A differenza di molte altre società, in cui la direzione possiede solo una piccola quota del capitale, noi vi partecipiamo sostanzialmente, e siamo esposti a performance negative tanto quanto a risultati positivi. Di conseguenza, gestiamo la nostra attività secondo una politica conservativa.
  • Le nostre attività di intermediazione e market-making sono gestite in società separate, registrate presso gli enti regolamentari locali per le attività in titoli e/o commodity. Manteniamo una rigorosa separazione sistematica e procedurale tra le due attività e non mescoliamo o utilizziamo gli attivi segregati dei clienti per operazioni proprietarie. Sebbene determinate consociate di IBKR eseguano trading proprietario, le nostre società rivolte ai clienti non svolgono alcuna attività di questo tipo. Abbiamo completato la cessazione di buona parte delle nostre operazioni "market making".
  • Non manteniamo alcuna posizione in titoli o derivati over-the-counter, né in CDO, MBS o CDS.
  • Le nostre posizioni sono valutate a valore di mercato giornalmente e il credito/debito risultante viene automaticamente riconciliato con fonti esterne.
  • Il nostro sistema di margine in tempo reale valuta continuativamente a valore di mercato tutte le posizioni dei clienti. Tutti gli ordini subiscono una verifica di credito prima di essere eseguiti e le posizioni nei conti con depositi di margine inadeguati vengono liquidate automaticamente.
  • IBG LLC ha registrato un profitto pari a $1.2 miliardi al lordo delle tasse per il 2018.
  • IBG LLC non ha alcun debito a lungo termine.
  • Interactive Brokers LLC è valutata 'BBB+'; Outlook positivo secondo Standard & Poor's

MAGGIORI INFORMAZIONI




Modalità di protezione del capitale dei clienti


Il denaro dei clienti di IBKR è segregato in conti bancari o di custodia speciali destinati al loro beneficio esclusivo. Questa protezione (il termine della SEC è "riserva" e il termine della CFTC è "segregazione") è un principio fondamentale dell'intermediazione in titoli e commodity. Segregando propriamente gli asset dei clienti, se nessuna liquidità (o titoli) viene assunta in prestito e nessuna posizione in future è mantenuta dal cliente, allora gli asset del cliente sono disponibili per essergli restituiti in caso di fallimento o bancarotta del broker.

In genere, una porzione della liquidità del cliente è investita titoli del Tesoro statunitensi. Sebbene le normative CFTC lo consentano, dati i timori riguardo l'affidabilità dei titoli di Stato esteri al momento IBKR non investe alcuna liquidità dei clienti in fondi del mercato monetario.

Di norma IBKR detiene un importo in eccesso della propria liquidità in tali conti segregati e di riserva al fine di assicurarsi che ci siano fondi fondi a sufficienza per tutelare tutti i clienti.




Conti per titoli senza alcun prestito di liquidità o di titoli


La liquidità dei clienti nei conti per titoli è protetta come segue:

  • La maggior parte è investita in titoli del Tesoro statunitensi, compresi investimenti diretti in titoli del Tesoro a breve e medio termine e accordi di riacquisto inverso, dove la garanzia ricevuta è sotto forma di titoli del Tesoro statunitensi. Queste transazioni sono condotte con terze parti e garantite attraverso una cassa di compensazione controparte centrale (Fixed Income Clearing Corp., una sussidiaria della Depository Trust & Clearing Corp.). La garanzia resta in capo a IBKR ed è mantenuta presso una banca depositaria in un conto di custodia segregato e destinato al beneficio esclusivo dei clienti. I titoli del Tesoro statunitensi potrebbero essere dati in pegno presso una cassa di compensazione a supporto dei requisiti di margine del cliente su posizioni su opzioni su titoli.
  • La liquidità del cliente è mantenuta su base netta nei conti riserva, che riflettono il saldo long di alcuni clienti e prestito per altri. Qualora un cliente mantenga un prestito a margine presso IBKR, tale prestito sarà completamente garantito da azioni aventi un valore pari o inferiore al 140% del valore del prestito. La sicurezza dei prestiti è rafforzata dalle rigide politiche di IBKR relative ai margini, che non permettono a chi contrae un prestito di correggere il deficit di margine entro qualche giorno, come invece consentito dalla normativa. Al contrario, IBKR vigila e agisce in tempo reale al fine di liquidare automaticamente le posizioni e ripagare il prestito. In questo modo, chi contrae un prestito torna a rispettare i requisiti di margine senza mettere a rischio IBKR e gli altri clienti.
  • Una porzione di essa viene depositata primariamente presso le principali banche statunitensi in particolari conti riserva a beneficio esclusivo dei clienti IBKR. Questi depositi sono distribuiti tra un numero di banche con valutazioni "al grado d'investimento" così da evitare la concentrazione del rischio presso un'unica istituzione. Nessuna di queste banche, prese singolarmente, detiene una quota dei fondi dei clienti di IBKR superiore al 5% del totale. Nel mese di marzo 2019, i depositi di IBKR erano detenuti dalle seguenti banche (la seguente lista è soggetta a cambiamenti a discrezione di IBKR). Alcune banche, che sono affiliate o filiali di istituzioni finanziarie straniere, sono soggette a controllo normativo da parte della Federal Reserve e del Office of the Comptroller of the Currency.
    • Branch Banking e Trust Company
    • Bank of the West
    • BMO Harris Bank, N.A.
    • Citizens Bank, N.A.
    • KeyBank National Association
    • Standard Chartered Bank
    • SunTrust Bank
    • The Bank of Nova Scotia
    • US Bank, N.A.

Le attuali normative SEC richiedono ai broker-dealer di eseguire una riconciliazione dettagliata di liquidità e titoli dei clienti (nota come "computazione riserva") per lo meno su base settimanale per assicurarsi che la liquidità del cliente sia propriamente segregata da quella del broker-dealer. Per proteggere ulteriormente gli asset dei propri clienti, Interactive Brokers ha chiesto e ricevuto approvazione da FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) per eseguire e riportare il calcolo delle riserve su base giornaliera anziché settimanale. IBKR ha iniziato ad effettuare calcoli giornalieri nel dicembre 2011, insieme ad aggiustamenti su base quotidiana della liquidità accantonata a tutela dei propri clienti. Riconciliare i propri conti e le riserve dei clienti su base giornaliera anziché rappresenta solo uno degli sforzi compiuti da Interactive Brokers per fornire una protezione da manuale ai propri clienti.

I titoli posseduti dai clienti e interamente liberati sono protetti in conti presso depositarie e custodi specificatamente identificati a beneficio esclusivo dei clienti. IBKR riconcilia le posizioni in titoli possedute dai clienti su base giornaliera per assicurare che tali titoli siano stati ricevuti dai soggetti depositari e da quelli responsabili della custodia.




Conti per commodity


La liquidità dei clienti commodity è protetta come segue:

  • La maggior parte è investita in titoli del Tesoro statunitensi, tenuti presso una banca depositaria in un conto di deposito titoli segregato a beneficio esclusivo dei clienti.
  • Una porzione è investita in titoli del Tesoro statunitensi e data in garanzia alle casse di compensazione di future per supportare i requisiti di margine dei clienti su posizioni su future e opzioni su future.
  • Una porzione è detenuta presso banche o broker di compensazione su commodity in conti identificati come segregati e destinati al beneficio dei clienti IBKR al fine di sostenere i requisiti di margine dei clienti.
  • Una porzione è depositata principalmente presso le principali banche statunitensi in conti segregati a beneficio esclusivo dei clienti. Questi depositi sono distribuiti tra un numero di banche con valutazioni "al grado d'investimento" così da evitare la concentrazione del rischio presso un'unica istituzione. Nessuna di queste banche, prese singolarmente, detiene una quota dei fondi dei clienti di IBKR superiore al 5% del totale. Nel mese di marzo 2019, i depositi di IBKR erano detenuti dalle seguenti banche (la seguente lista è soggetta a cambiamenti a discrezione di IBKR).
    • BMO Harris Bank, N.A.
    • Barclays Bank plc
    • Citibank, N.A.
    • JPMorgan Chase Bank, N.A.
  • Come prescritto dalle regolamentazioni su commodity, la liquidità dei clienti è soggetta a protezione in tempo reale. IBKR esegue quotidianamente una riconciliazione dettagliata dei fondi dei propri clienti per assicurare che la loro liquidità sia debitamente segregata. Questo calcolo è inviato quotidianamente agli enti regolatori.

Per accedere al Firm Specific Disclosure Document di Interactive Brokers richiesto dal CFTC Rule 1.55(k), si prega di cliccare il seguente link.
Interactive Brokers LLC Firm Specific Disclosure Document ai sensi della normativa CFTC 1.55(k) e della normativa NFA 2-36(n)




Conti per titoli con prestiti a margine


Qualora un cliente prenda in prestito liquidità da IBKR per acquistare titoli, le normative vigenti in materia di titoli consentono a IBKR di utilizzare fino al 140% del valore di prestito del titolo detenuto da tale cliente presso IBKR a scopo di finanziamento. In altre parole, IBKR prende in prestito liquidità da una terza parte (es. una banca o broker-dealer), utilizzando il titolo acquistato a margine dal cliente come garanzia, e concede in prestito tale liquidità al cliente stesso per finanziare i suoi acquisti a margine. In genere, IBKR concede in prestito solo una piccola parte del totale dei titoli che è autorizzata a concedere in prestito. Quando IBKR concede in prestito le azioni dei clienti, ha l'obbligo di depositare ulteriore liquidità nei conti speciali di riserva mantenuti a beneficio dei clienti.





Programma di trasferimento dei depositi assicurati alle banche


Ai sensi del programma di trasferimento dei depositi assicurati alle banche, i clienti IBKR in possesso dei necessari requisiti avranno la possibilità di beneficiare dell'assicurazione FIDC per un valore massimo di 2,500,000 $ in aggiunta alla copertura SIPC del valore di 250,000 $ già esistente, per un valore di copertura complessivo pari a 2,750,000 $. IBKR provvede giornalmente a trasferire il saldo a credito senza interessi di ciascun cliente partecipante a una o più banche, per un massimo di 246,500 $ per ciascuna banca, consentendo la maturazione degli interessi e garantendo il rispetto della soglia di protezione fissata dalla FDIC. I saldi di liquidità superiori a 2,750,000 dollari resteranno soggetti alla tutela di cui alla norma 15c3-3 della SEC in materia di salvaguardia dei clienti, ovvero saranno garantiti dal capitale proprio della società, superiore ai 7 miliardi di dollari.

Clicchi qui per avere ulteriori informazioni sul programma di trasferimento dei depositi assicurati alle banche e sui vantaggi da esso offerti.

Informativa
  1. Cifre aggiornate al 31 dicembre 2018.