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Portfolio Builder

Portfolio Builder


Cree estrategias de inversión generadas por datos fundamentales e investigaciones de primer nivel. Realice retroactivas y ajústelas para que se adapten a sus necesidades. Cuando el rendimiento histórico cumple sus expectativas, invertirá en la estrategia y seguirá el rendimiento en su cartera.

Establezca estrategias de inversión basadas en investigaciones y clasificaciones de proveedores principales del lado de compra y datos fundamentales. Utilice los filtros para definir el universo de acciones que formarán su estrategia y haga pruebas retroactivas con base en hasta nueve años de rendimiento histórico. Trabaje en modo hipotético para ajustar la estrategia hasta que el rendimiento histórico de estrategia cumpla sus estándares y, entonces, con el clic de un botón, deje que el sistema cree órdenes para invertir en su estrategia.* Siga el rendimiento de su estrategia en su cartera.

*Las inversiones no se admiten actualmente para asesores

Introducción a la herramienta

Ubicación del creador de carteras

  • En TWS mosaico: utilice el desplegable de Nueva ventana y, desde la sección Otras herramientas > Herramientas de cartera, seleccione Portfolio Builder.
  • En TWS Clásica: utilice el menú Herramientas de negociación y, en la sección de multicontratos, seleccione Portfolio Builder.

Haga clic en "Crear nueva estrategia" para abrir y editar las reglas de inversión en la ventana anexa completada con datos de muestra con base en la última opción de organización que usted eligió. El Creador de Cartera principal refleja los cambios hechos en la ventana anexa en tiempo real.

Paso 1: Creación de una estrategia de inversión


La ventana de dos partes comprende una ventana anexa con varios ajustes y una ventana completa que muestra los resultados de su configuración tal y como usted trabaja. Utilice la barra del lateral derecho de la ventana anexa para ver todos los ajustes disponibles.

Estrategia de inversión

Cantidad de inversión y apalancamiento largo/corto

Utilice una cantidad de inversión hipotética o utilice los fondos disponibles actuales de su cuenta y, posteriormente, especifique la cantidad que quiere asignar para crear posiciones largas o cortas. Las posiciones largas permiten hasta el 500% de la cantidad de inversión, y las cortas hasta el 300%. Defina las restricciones para todas las acciones o para acciones específicas. Seleccione Filtrar por industria para mostrar el filtro Industria. Especifique las industrias que quiere incluir en su cartera hipotética y establezca límites sobre la proporción de cada industria que quiere incluir como posiciones largas o cortas.


Universo

Define el universo de acciones para que la estrategia invierta. Filtre por índice y rango de "último precio" para empezar y utilice el desplegable Añadir filtros adicionales para elegir de entre una miríada de otros criterios de filtro, incluidos Alto/Bajo/Volumen/Historia, Dividendos, Fundamentales y Venta en Corto. Establezca un rango Mínimo/Máximo para todos los filtros y el filtro y el rango mín./máx. gráficamente en el histrograma de cada filtro.


Estrategia de inversión

Organización de las acciones
  • Capitalización de mercado: organización de las inversiones potenciales por capitalización de mercado.
  • Clasificaciones de analista: organización de las inversiones potenciales por clasificaciones de 11 de nuestros proveedores principales del lado de compra.
    • Los proveedores a los que no se haya suscrito, indicados por el icono de un candado+, requieren que seleccione cuatro o más para proporcionar criterios de clasificación. (Se requieren cuatro, de modo que los usuarios no puedan ver los criterios de clasificación específicos de un proveedor no suscrito, pero puedan obtener información de clasificación). Los usuarios pueden lanzar el gestor de suscripción a datos de mercado desde el mensaje "no tiene suscripciones".
    • Los proveedores que muestran el icono del triángulo amarillo tienen datos históricos limitados que no cubrirán todo el periodo de prueba retroactiva.
    • Los proveedores que no muestren iconos son a los que el cliente está suscrito.

Seleccione un proveedor* y utilice el deslizador para establecer la ponderación*.

*Para información sobre como los ajustes de "Ponderación" afectan a la clasificación de las acciones, consulte la sección Lógica de clasificación y la sección de Proveedores siguiente.

*Consulte la sección lógica de clasificación que figura a continuación para obtener más información sobre el cálculo del tamaño de posiciones.

  • Otros criterios: organice inversiones potenciales al utilizar más de 60 criterios adicionales, varios de los cuelas hemos seleccionado para que usted empiece. Utilice el deslizador o el campo Pesos para cada selección para determinar la ponderación.
Mantenimiento de posiciones

Indique cómo desea que la estrategia mantenga las posiciones cortas y largas clasificadas por los proveedores. Los selectores le permiten elegir entre "las primeras" (the top) o "las últimas" (the bottom) y definir el número de acciones de entre la clasificación que mantener.

Volumen de posiciones

Especifique si las posiciones deberías establecerse con tamaño equitativo o con un tamaño proporcional con base en ponderaciones y clasificaciones.

Reequilibrio

Especifique el intervalo de tiempo en el que usted quiere que el sistema revise cómo han cambiado las clasificaciones, compare estos cambios con sus inversiones actuales y sugiera cambios que usted desearía sincronizar entre su estrategia de inversión y sus ajustes de clasificación y mantenimiento de posiciones.

El Creador de Cartera creará órdenes diseñadas para volver a sincronizar estos dos elementos, pero usted debe transmitir manualmente las órdenes.



Ajustes de prueba retroactiva

Ajustes de prueba retroactiva

Establezca el periodo para el cual se muestran los resultados de prueba retroactiva. Elija optimizar la ponderación de las posiciones con base en rentabilidad más elevada, menor variación o ratio Sharpe más elevada y la ponderación de proveedores de clasificación.

Cada vez que realice cambios a las reglas de inversión se guardarán automáticamente como estrategias hipotéticas. Estas estrategias están etiquetadas con una "H" grande.

Crear mdelos - para asesores
Estrategias invertidas
Estrategias invertidas - para asesores

Una vez haya realizado su inversión, la estrategia se marcará con una "I" verde, y estas designaciones estarán claramente visibles en la "Colección" de estrategias invertidas que se mostrarán en el anexo cuando abra la herramienta por primera vez.




Paso 2: Inversión en su cartera

Una vez la estrategia esté creada y las reglas de inversión estén completadas, haga clic en Invertir para iniciar el asistente de inversiones.

Desde Asesores, haga clic en Crear modelo para utilizar pesos en las posiciones para crear un nuevo modelo de carteras. Una vez que haya elegido crear un modelo, continúe modificando e invirtiendo con la función Modelos de cartera.

Guía de usuario para los modelos de cartera
Crear un modelo

Introducción de la cantidad de inversión

Introduzca una cantidad de inversión. Recuerde que ya no es una cantidad hipotética. Si edita sus reglas de inversión, el capital actual invertido en la estrategia se mostrará en el campo Capital Actual.

Aplicación de las reglas de redondeo

De manera opción, también puede redondear lotes redondeados y lotes mixtos. La aplicación de las reglas de redondeo puede alterar la cantidad final de inversión. Recibirá un mensaje si las reglas de redondeo aplicadas tienen como resultado una cantidad de inversión que es significativamente mayor que su cantidad original. Por ejemplo, un lote fraccionario de 16 acciones redondeado al centenar más cercano costaría significativamente más que la cantidad asignada originalmente.


Selección del tipo de orden

Después, seleccione el tipo de orden mediante la opción Crear Órdenes utilizando el selector desplegable. Tenga en cuenta que no podrá modificar el tipo o precio de la orden una vez enviada, excepto en esta sección del asistente.

  • Mercado a la apertura — envíe órdenes para que se ejecuten o cierren al precio de apertura del día siguiente.
  • Mercado al cierre — envíe órdenes para que se ejecuten o cierren al precio de cierre del día en curso.
  • VWAP — obtiene el precio promedio ponderado por volumen (según calculado por Bloomberg).
  • Límite @ Bid/Ask (comercializable) — orden de compra introducida en la ask y orden de venta introducida en la bid.
  • Límite @ Bid/Ask (no comercializable) — orden de compra introducida en la bid, y orden de venta introducida en la ask.
  • Mercado — utiliza órdenes de mercado

Revisión del resumen de la orden

Las órdenes para implementar su estrategia de cartera aparecen en el anexo Órdenes. Para realizar cambios, vuelva a la sección adecuada del asistente.

Para enviar órdenes tal y como se muestran, haga clic en "Invertir ahora".

Las órdenes activas se mostrarán en el anexo Órdenes y en la pestaña Órdenes del panel de Actividad.

Una vez completadas las órdenes, usted ha invertido en la estrategia. Según los ajustes de reequilibrio definidos en su estrategia, se requerirá que vulva a reequlibrar la cartera para sincronizarla con su plan de inversiones, en cada intervalo y cada vez que actualice la estrategia de inversión.


Lógica de clasificación

Para cada analista que el usuario selecciona, se le da una puntuación de analista a cada acción en el conjunto que permanezca después de la aplicación de todos los filtros, incluidos membrecía de índices, industria, rango de precio de cierre, etc. La puntuación es de tipo básico, de acuerdo con la clasificación del analista (por ejemplo, 1 estrella, 5 estrellas) y capitalización de mercado (mayores capitalizaciones de mercado organizadas más altas para acciones clasificadas para compra, más bajas para acciones clasificadas para venta) que se encuentra en la clasificación de categoría. A continuación, estas se extienden en un intervalo arbitrario de 0 a 20000 y se clasifican de acuerdo con las puntuaciones promedio de analistas de cada acción. La clasificación se repite al cierre de cada periodo de reequilibrio (definido por el usuario).


Veamos un ejemplo utilizando a Morningstar y TheStreet como proveedores de clasificación. Supongamos que hay cinco acciones restantes después de la aplicación de filtros. Para calcular la clasificación final, primero tomaremos en cuenta las clasificaciones de esas acciones y les asignaremos un intervalo arbitrario de 0 to 20,000:

Clasificación Morningstar Clasificación TheStreet
Acción1 5 estrellas (20000) A+ (20000)
Acción2 2 estrellas ( 5000) C- ( 0)
Acción3 1 estrella ( 0) B (10000)
Acción4 3 estrellas (10000) B+ (15000)
Acción5 4 estrellas (15000) C ( 5000)

Usemos los deslizadores para ponderar Morningstar al 100% y TheStreet al 40%. En este caso, los promedios ponderados de estas acciones serían:

Cálculos de clasificación Resultado
Acción1 (100*20000 + 40*20000) / (100 + 40) = 20000 1
Acción2 (100* 5000 + 40* 0) / (100 + 40) = 3571 4
Acción3 (100* 0 + 40*10000) / (100 + 40) = 2857 5
Acción4 (100*10000 + 40*15000) / (100 + 40) = 11428 3
Acción5 (100*15000 + 40* 5000) / (100 + 40) = 12142 2

Tenga en cuenta que al utilizar el deslizador para ponderar Morningstar al 100% y TheStreet al 40%, la acción 2 obtiene un rango mayor que la acción 3, pese a que TheStreet había clasificado la acción 3 dos pasos por encima de la acción 2.

En el ejemplo anterior, si usted comprara las dos acciones con clasificación más elevada y vendiera las dos acciones con la clasificación más baja, estaría comprando las acciones 1 y 5 y vendiendo las acciones 2 y 3. ¿Pero, cómo saber la cantidad que compraremos y venderemos?

Si seleccionamos un tamaño igual, compraremos la misma cantidad de dólares de la acción 5 que de la acción 1 y venderemos la misma cantidad de dólares de las acciones 2 y 3. (digamos que compramos $100k de acción 1, compramos $100k de acción 5, vendemos $100k de acción 2, vendemos $100k de acción 3).


Si seleccionamos un tamaño proporcional, compraremos más de la acción 1 que de la acción 5, ya que se clasificó más alta; y vendemos más de la acción 3 que de la acción 2, ya que se clasificó más baja. La cantidad exacta que compraríamos o venderíamos es proporcional a la puntuación y se calcula de la siguiente manera:

Acción 1: valor de clasificación / (valor de clasificación acción 1 + valor de clasificación acción 5)

Acción 5: valor de clasificación/ (valor de clasificación acción 1 + valor de clasificación acción 5)

O:

Largas
Acción 1 20000 / (20000+12142) = 62%
Acción 5 12142 / (20000+12142) = 38%

Cortas
Acción 2 16429 / (16429+17143) = -49%
Acción 3 -17143 / (16429+17143) = -51%


Con las cortas, utilizamos los números restados de la puntuación máxima de 20000 (p. ej., 20000-3571=16439) ya que eso lo convierte en la imagen invertida de los cálculos largos. Tenga en cuenta que esto es "proporcional" ya que los ratios se conservan, por ejemplo, 20000 es a 12142 ya que el 62% de su dinero en una acción frente al 38% en la otra. Una mayor diferencia en puntuaciones generará una mayor diferencia en asignaciones. Para las posiciones cortas anteriores en las acciones 2 y 3 de la tabla, 2857 y 3571 no están tan separados, por tanto, invertiremos una cantidad similar: 49% comparado con 51%.