{"id":206170,"date":"2025-07-07T16:02:02","date_gmt":"2025-07-07T20:02:02","guid":{"rendered":"https:\/\/ibkrcampus.eu\/campus\/trading-lessons\/contratos-futuros-agricolas-elementos-essenciais\/"},"modified":"2025-07-07T16:02:02","modified_gmt":"2025-07-07T20:02:02","slug":"contratos-futuros-agricolas-elementos-essenciais","status":"publish","type":"trading-lessons","link":"https:\/\/www.interactivebrokers.eu\/campus\/trading-lessons\/contratos-futuros-agricolas-elementos-essenciais\/","title":{"rendered":"Contratos futuros de commodities agr\u00edcolas: elementos essenciais"},"content":{"rendered":"\n

Conforme mencionado na li\u00e7\u00e3o anterior, traders e investidores podem usar contratos futuros para negociar essas commodities na Chicago Board of Trade (ou \u201cCBOT\u201d)<\/a>, que pertence ao Chicago Mercantile Exchange (ou \u201cCME Group\u201d)<\/a>, e tamb\u00e9m podem negociar esses contratos na ICE Futures U.S.<\/a><\/p>\n\n\n\n

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Vamos examinar esses contratos e ver alguns detalhes sobre seu hist\u00f3rico, como funcionam, por que s\u00e3o importantes e alguns dos elementos-chave que devem ser observados ao negociar ou investir nesses produtos.<\/p>\n\n\n\n

Breve hist\u00f3rico<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Contratos futuros de commodities agr\u00edcolas t\u00eam sido negociados nos Estados Unidos por mais de 150 anos e est\u00e3o sob regulamenta\u00e7\u00e3o federal desde os anos 1920, principalmente pela Commodity Futures Trading Commission, ou \u201cCFTC\u201d<\/a>, que foi estabelecida em 1974 de acordo com a Lei da Commodity Futures Trading Commission<\/a>.<\/p>\n\n\n\n

No\u00e7\u00f5es b\u00e1sicas sobre contratos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Um contrato futuro \u00e9 essencialmente um acordo legal para comprar ou vender uma commodity espec\u00edfica a um pre\u00e7o predeterminado em uma data espec\u00edfica no futuro. Esses contratos s\u00e3o padronizados e, como mencionado, negociados em bolsas de futuros como o CME Group e a Intercontinental Exchange, ou “ICE”.<\/p>\n\n\n\n

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Por exemplo, digamos que um produtor de milho queira garantir um bom pre\u00e7o para sua colheita daqui a seis meses. Ele pode vender um contrato futuro de milho, fixando o pre\u00e7o de hoje para evitar o risco de queda de pre\u00e7os mais tarde; ou um fabricante de cereais pode comprar um contrato de milho para se proteger contra futuros aumentos de pre\u00e7o.<\/p>\n\n\n\n

Nesses contratos, existem dois lados, cada um olhando para a equa\u00e7\u00e3o de diferentes pontos de vista. De um lado est\u00e3o os hedgers (como agricultores ou empresas de alimentos) que tentam reduzir o risco e, do outro, os especuladores (como traders ou investidores) que visam lucrar com mudan\u00e7as de pre\u00e7os.<\/p>\n\n\n\n

Elementos do contrato<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Quanto aos pr\u00f3prios contratos futuros, h\u00e1 v\u00e1rias informa\u00e7\u00f5es importantes a serem abordadas:<\/p>\n\n\n\n

Primeiro, cada contrato tem um tamanho espec\u00edfico, ou quantidade, da commodity sendo comprada ou vendida. Por exemplo, um contrato padr\u00e3o de futuros de milho na CME representa 5.000 bushels de milho.<\/p>\n\n\n\n

O contrato tamb\u00e9m tem uma data de vencimento (ou \u201centrega\u201d) espec\u00edfica, normalmente alinhada com a colheita ou padr\u00f5es sazonais. Para planejar posi\u00e7\u00f5es adequadamente, \u00e9 importante que traders e investidores saibam quando um contrato vence. Para o milho, por exemplo, os meses de entrega s\u00e3o mar\u00e7o, maio, julho, setembro e dezembro.<\/p>\n\n\n\n

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Os pre\u00e7os dos futuros flutuam constantemente com base na din\u00e2mica de oferta e demanda do mercado, al\u00e9m de condi\u00e7\u00f5es clim\u00e1ticas, atividade comercial global e outros fatores, como ilustramos no exemplo do caf\u00e9 na li\u00e7\u00e3o anterior.<\/p>\n\n\n\n

O contrato futuro tamb\u00e9m pode especificar o “tamanho do tick”, refletindo o menor movimento de pre\u00e7o que um contrato pode fazer, onde cada tick tem um valor correspondente em d\u00f3lar.<\/p>\n\n\n\n

Por exemplo, para futuros de milho, um tick \u00e9, geralmente, um quarto de centavo por bushel, ou USD 12,50 por contrato (visto que cada contrato representa 5.000 bushels).<\/p>\n\n\n\n

Contratos futuros tamb\u00e9m devem incluir os requisitos de margem associados \u00e0 negocia\u00e7\u00e3o. Esses requisitos indicam a quantidade de dinheiro que os participantes do mercado devem depositar para abrir ou manter uma posi\u00e7\u00e3o futura. As margens ajudam a gerenciar o risco, mas podem variar com base na volatilidade.<\/p>\n\n\n\n

Liquida\u00e7\u00e3o \u00e9 outro aspecto importante do contrato futuro. A entrega pode ser f\u00edsica (entrega real da commodity) ou pode ser liquidada financeiramente (a diferen\u00e7a em dinheiro \u00e9 paga ao trader ou investidor). A maioria dos especuladores, por exemplo, fecha seus contratos antes da entrega para evitar lidar com bens f\u00edsicos.<\/p>\n\n\n\n

Para ilustrar, vamos dar uma olhada mais detalhada no contrato futuro de milho da CME<\/a>:<\/p>\n\n\n\n

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Na imagem do contrato acima, voc\u00ea ver\u00e1:<\/p>\n\n\n\n