![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op6.png\")
<\/figure>\n\n\n\nAccedi al pulsante \u201cNuova finestra\u201d, seleziona la voce \u201cAnalisi delle opzioni\u201d e quindi scegli il Probability Lab.<\/p>\n\n\n\n
Nello \u201cStrumento di distribuzione della probabilit\u00e0\u201d inserisci il simbolo di un titolo USA nel campo del ticker. Quindi dal campo \u201cSelezione scadenza\u201d scegli un orizzonte temporale adatto per vedere la distribuzione della curva a campana comparire nel grafico. Questo descrive la previsione prevalente nel mercato delle opzioni per il prezzo del titolo alla data di scadenza scelta. Il grafico mostra la probabilit\u00e0 che il prezzo dell\u2019azione sia in uno specifico intervallo di prezzo entro la scadenza dell\u2019opzione utilizzata.<\/p>\n\n\n\n
Esaminiamo come stratificare le tue aspettative circa i prezzi personalizzando il grafico. E quindi cerchiamo di trovare una strategia. Poi confronteremo la probabilit\u00e0 di successo sia in base al mercato che al tuo scenario.<\/p>\n\n\n\n
Vediamo insieme che tipo di indicazioni pu\u00f2 fornirci la distribuzione della probabilit\u00e0. Il profilo mostra l\u2019opinione corrente circa il valore del prezzo del sottostante alla scadenza. Ciascuna barra mostra la probabilit\u00e0 che il prezzo dell\u2019azione sia entro un intervallo specifico, come previsto dall\u2019attuale prezzo nel mercato delle opzioni.<\/p>\n\n\n\n
Ora confrontiamo le due scadenze per un titolo utilizzando un\u2019opzione con pochi giorni alla scadenza e un\u2019opzione con 70 giorni alla scadenza.<\/p>\n\n\n\n
70 giorni alla scadenza<\/strong><\/p>\n\n\n\n Pi\u00f9 lungo \u00e8 il periodo di tempo utilizzato per la stima, tanto pi\u00f9 ampio sar\u00e0 l\u2019intervallo del prezzo previsto. In genere, la distribuzione della probabilit\u00e0 sar\u00e0 maggiore. Sul fondo \u00e8 possibile misurare l\u2019intervallo del prezzo e a lato si trova la probabilit\u00e0 implicita attuale del mercato delle opzioni che il prezzo dell’azione arrivi a un determinato prezzo.<\/p>\n\n\n\n Notiamo quanto \u00e8 ampio l\u2019intervallo di prezzo per questo titolo e osserviamo la probabilit\u00e0 implicita associata. Durante un periodo di 70 giorni, il mercato assegna una probabilit\u00e0 approssimativa circa il fatto che il prezzo dell\u2019azione resti invariato al momento della scadenza del contratto.<\/p>\n\n\n\n In breve, la distribuzione della probabilit\u00e0 mostra visivamente la possibilit\u00e0 che il titolo rimanga entro uno specifico intervallo di prezzo in un dato momento in base ai dati in diretta del mercato delle opzioni.<\/p>\n\n\n\n Pochi giorni alla scadenza<\/strong><\/p>\n\n\n\n Con il passare del tempo, l\u2019ampiezza della curva di distribuzione rimpicciolisce. In questo grafico si pu\u00f2 vedere come ci siano molti meno punti di prezzo in quanto l\u2019opzione \u00e8 vicina alla scadenza.<\/p>\n\n\n\n \u00c8 inoltre importante notare che la probabilit\u00e0 di regolamento all\u2019interno della barra evidenziata \u00e8 ora all\u2019incirca 20.<\/p>\n\n\n\n Nota bene: anche l\u2019intervallo del prezzo potenziale al quale il titolo potrebbe essere regolato si \u00e8 rimpicciolito notevolmente. In altre parole, il mercato delle opzioni sta assegnando una probabilit\u00e0 pari a zero circa la possibilit\u00e0 che il prezzo sia sotto i 755 USD e sopra gli 810 USD. Il cento per cento degli esiti possibili \u00e8 quindi compreso all\u2019interno di questo intervallo.<\/p>\n\n\n\n Passa con il cursore sopra qualsiasi barra per vedere la probabilit\u00e0 implicita nel mercato (e la probabilit\u00e0 personalizzata) che il prezzo finisca nell\u2019intervallo di prezzo specificato<\/p>\n\n\n\n Usa lo \u2018Scenario personalizzato\u2019 per fare la tua previsione. Ci sono due modi per rettificare la Distribuzione della probabilit\u00e0. Usa le frecce verso l\u2019alto o verso il basso alla voce \u2018Personalizzato\u2019 per modificare il valore terminale del titolo alla scadenza dell\u2019opzione.<\/p>\n\n\n\n In alternativa, usa le frecce verso l\u2019alto o verso il basso per cambiare la lettura della volatilit\u00e0 implicita per il titolo. Cos\u00ec facendo si modificher\u00e0 la forma della curva a campana o della Distribuzione della probabilit\u00e0.<\/p>\n\n\n\n Regolando la probabilit\u00e0 di un esito, il software identificher\u00e0 le potenziali strategie per azioni e opzioni che potrebbero generare profitto nel caso in cui le tue previsioni si rivelino esatte.<\/p>\n\n\n\n Per esempio: ritieni che le azioni di XYZ aumenteranno del 20% fino alla scadenza oppure pensi che la volatilit\u00e0 implicita associata a questo titolo si dimezzer\u00e0 non appena il contratto avr\u00e0 raggiunto la scadenza. Il Probability Lab calcoler\u00e0 e classificher\u00e0 in base al potenziale di rischio quelle strategie che mostrano una possibilit\u00e0 di redditivit\u00e0 in base allo scenario che hai previsto e in base alle condizioni di mercato del momento.<\/p>\n\n\n\n Non dimenticare che gli analisti di Wall Street di solito hanno degli obiettivi di prezzo a 12 mesi per la maggior parte delle compagnie; potresti usare questo sistema per testare le opportunit\u00e0 nel mercato delle opzioni su azioni.<\/p>\n\n\n\n In alternativa, clicca su di una singola barra e trascinala pi\u00f9 in alto o pi\u00f9 in basso rispetto al prezzo della tua previsione.<\/p>\n\n\n\n Se desideri iniziare da capo, fai clic sul pulsante di reset e ricomincia.<\/p>\n\n\n\n Clicca sul menu a discesa a destra del grafico. Qui puoi cliccare sul pulsante per costruire strategie. Potrai selezionare fino a quattro componenti di opzioni. In questo esempio, vedremo solo due componenti. Ci sono altre caselle da spuntare che in questo caso lasceremo vuote.<\/p>\n\n\n\n Tuttavia, puoi chiedere a TWS di considerare una strategia di opzioni che incorpori uno scenario personalizzato in congiunzione con la tua posizione attuale su di un titolo. Inoltre, potrai selezionare la casella per creare una strategia delta neutrale, oppure potrai richiedere di aggiungere una componente azionaria alla posizione.<\/p>\n\n\n\n Clicca su \u201cCrea strategia\u201d. Il Probability Lab caricher\u00e0 le strategie suggerite pi\u00f9 comuni nel pannello \u201cScanner strategia\u201d.<\/p>\n\n\n\n Il pannello di \u201cScanner strategia\u201d elenca le strategie per azioni e opzioni generate dal sistema. Inoltre, gli utenti potranno confrontare le probabilit\u00e0 secondo il mercato con le probabilit\u00e0 della selezione personalizzata. Qui potrai vedere i potenziali rendimenti (e perdite) massimi associati a ciascuna strategia, nonch\u00e9 vedere l\u2019impatto sul margine del tuo conto. Potrai vedere i valori di break even associati alle singole strategie. Ricordiamo che i valori di break even non prendono in considerazione eventuali commissioni.<\/p>\n\n\n\n Base di probabilit\u00e0 – <\/strong>A sinistra della strategia con il potenziale pi\u00f9 grande comparir\u00e0 una spunta bianca. Dal menu a discesa della \u201cBase di probabilit\u00e0\u201d impostato su \u201dImplicita nel mercato\u201d nello Scanner strategia, cerca la colonna della Probabilit\u00e0 di profitto. Qui viene indicata la possibilit\u00e0 di trarre profitto dagli scenari delle opzioni in base alle attuali condizioni del mercato.<\/p>\n\n\n\n Tuttavia, lo scenario personalizzato permette anche di realizzare un guadagno sul valore del sottostante alla scadenza. Modifica la \u201cBase di probabilit\u00e0\u201d con La mia previsione<\/strong> e spunta il campo \u201cProbabilit\u00e0 di profitto\u201d. In base a questo scenario la possibilit\u00e0 di profitto \u00e8 pi\u00f9 elevata. Il motivo \u00e8 che le opzioni hanno un valore maggiore ai prezzi pi\u00f9 elevati presenti nello Scenario personalizzato. Ecco perch\u00e9 il Probability Lab \u00e8 uno strumento eccezionale per darti la possibilit\u00e0 di ricercare le opportunit\u00e0 di profitti potenziali in base alle tue opinioni.<\/p>\n\n\n\n Area di Modifica delle strategie – <\/strong>Dato che \u00e8 possibile mostrare solo una strategia nell\u2019Area di modifica delle strategie, quella con la casella di spunta bianca \u00e8 progettata per essere compilata qui e inoltre viene usato un codice di colori nella sezione \u201cDettagli performance strategia\u201d in basso.<\/p>\n\n\n\n Ricordiamo che \u00e8 possibile configurare i campi di input in modo tale che se desideri modificare il rapporto, la data di scadenza o il prezzo strike per una delle linee mostrate. Puoi cancellare un rigo intero cliccando sulla \u201cx\u201d rossa a sinistra di ciascuna linea. Dopo una verifica, seleziona il tipo di ordine e prezzo adatti per la tua operazione e clicca su \u201cTrasmetti ordine\u201d.<\/p>\n\n\n\n Dettagli performance strategia – <\/strong>Puoi confrontare pi\u00f9 strategie contemporaneamente sul grafico della sezione Dettagli performance strategia.<\/p>\n\n\n\n Ciascuna strategia \u00e8 descritta con un colore mentre selezioni la spunta a sinistra del pannello dello Scanner strategia. La visualizzazione di partenza esamina il P&L potenziale alla scadenza per la strategia selezionata. Tuttavia, sar\u00e0 anche possibile vedere il P&L potenziale in qualsiasi giorno fino alla scadenza. Per farlo, ti baster\u00e0 selezionare il giorno dal menu a discesa per le date. Inoltre, ti sar\u00e0 possibile vedere il Delta e gli altri valori delle greche dal selettore input di questa finestra. Ancora una volta, queste informazioni vengono mostrate per qualsiasi orizzonte temporale fino alla scadenza.<\/p>\n\n\n\n Ricordiamo che le strategie multi-componente, inclusi gli spread, incorreranno in diverse spese di commissione e questo potrebbe avere un effetto sul P&L.<\/p>\n\n\n\n Link aggiuntivi<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op7.png\")
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