Empecemos por abrir el Volatility Lab. Haga clic en el bot\u00f3n ‘Nueva ventana’ situado en la parte superior izquierda de Mosaico, y despl\u00e1cese hasta la secci\u00f3n ‘Herramientas de opciones’. Seleccione ‘Herramientas avanzadas para opciones’ y, a continuaci\u00f3n, ‘Volatility Lab’. El Volatility Lab se mostrar\u00e1 con el ticker activo. Puede cambiar el s\u00edmbolo haciendo clic en el men\u00fa desplegable situado en la esquina superior izquierda de cualquiera de los mosaicos.<\/p>\n\n\n\n
El Volatility Lab consta de 3 pesta\u00f1as independientes que ofrecen herramientas para analizar la volatilidad impl\u00edcita, la volatilidad hist\u00f3rica y la comparaci\u00f3n del sector. Las pesta\u00f1as contienen herramientas similares, pero con diferentes configuraciones, para ofrecer al usuario una variedad de datos en una misma \u00e1rea.<\/p>\n\n\n\n
Veamos cada pesta\u00f1a.<\/p>\n\n\n\n
La pesta\u00f1a ‘Volatilidad impl\u00edcita’ consta de 5 herramientas: ‘Volatilidad impl\u00edcita’, ‘Perfil de volatilidad’, ‘Sesgo multivencimiento’, ‘Sesgo en un intervalo de tiempo’ e ‘Inter\u00e9s abierto’.<\/p>\n\n\n\n
La herramienta de ‘Volatilidad impl\u00edcita’ se encuentra en la esquina superior izquierda de la pantalla. Esta herramienta le ofrece una visi\u00f3n retrospectiva de la volatilidad impl\u00edcita para todos los vencimientos disponibles de un s\u00edmbolo de cotizaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
Haga clic en el signo \u00abm\u00e1s\u00bb situado junto a ‘\u00daltimas sesiones burs\u00e1tiles’ para seleccionar los vencimientos que desea ver. Ahora seleccione el periodo de tiempo. Puede elegir 1 semana, 1, 2 o 6 meses, 1 a\u00f1o o crear un periodo personalizado.<\/p>\n\n\n\n
Mueva el cursor en el gr\u00e1fico sobre el d\u00eda, y ver\u00e1 la volatilidad impl\u00edcita para cada vencimiento de ese d\u00eda. Utilice este gr\u00e1fico para ver si la volatilidad impl\u00edcita fue relativamente alta o baja durante cualquier periodo pasado. Puede ver el precio del s\u00edmbolo subyacente en el fondo representado con una escala de grises.<\/p>\n\n\n\n
Justo debajo de ‘Volatilidad impl\u00edcita’ se encuentra la herramienta de ‘Perfil de volatilidad’.<\/p>\n\n\n\n
La herramienta de ‘Perfil de volatilidad’ muestra la volatilidad impl\u00edcita y la hist\u00f3rica una al lado de la otra. Puede anular la selecci\u00f3n de ‘Volatilidad impl\u00edcita’ o ‘Volatilidad hist\u00f3rica’ haciendo clic en la casilla situada junto a ellas. Haga clic en el icono de engranaje para cambiar el periodo de volatilidad de anual a diario, o utilice el perfil para comparar la volatilidad impl\u00edcita con comparaciones del sector, cambiando al modo de comparaci\u00f3n. Una vez en el modo de comparaci\u00f3n, haga clic en el signo \u00abm\u00e1s\u00bb de la izquierda para seleccionar las empresas que desea comparar, o introduzca un s\u00edmbolo de su elecci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n
En la esquina superior derecha de la pantalla se encuentra el visualizador de sesgo multivencimiento. Muestra la prima pagada por las opciones en cada vencimiento. Haga clic en el icono de engranaje para elegir entre \u00abprecio de ejercicio\u00bb o \u00abgrado del dinero\u00bb, que es la posici\u00f3n del ejercicio en comparaci\u00f3n con el subyacente en la visualizaci\u00f3n del eje X. Elija los vencimientos seleccionando el signo \u00abm\u00e1s\u00bb en la parte superior izquierda junto a ‘\u00daltimas sesiones burs\u00e1tiles’. Puede seleccionar la fecha que desea ver, as\u00ed como el intervalo de ejercicios que desea que aparezca en el gr\u00e1fico.<\/p>\n\n\n\n A continuaci\u00f3n, veamos la herramienta de ‘Sesgo en un intervalo de tiempo’.<\/p>\n\n\n\n Al igual que el visualizador de sesgo multivencimiento, el eje X se puede ajustar para mostrar ‘Ejercicios’ o ‘Grado del dinero’ yendo al icono de engranaje. Esta herramienta es \u00fatil para trazar la evoluci\u00f3n de la inclinaci\u00f3n de los precios durante un periodo de tiempo determinado, con el fin de identificar un posible catalizador que haya provocado la aparici\u00f3n o desaparici\u00f3n de una inclinaci\u00f3n, como un acontecimiento relacionado con los beneficios o una noticia. Elija entre varios periodos predefinidos o introduzca una fecha personalizada haciendo clic en el signo \u00abm\u00e1s\u00bb situado en la esquina superior izquierda junto a ‘D\u00edas’.<\/p>\n\n\n\n En la esquina inferior derecha se encuentra la herramienta de ‘Inter\u00e9s abierto’ que, al hacer clic en el icono de engranaje, le permite elegir entre inter\u00e9s abierto y volumen de opciones, as\u00ed como ver las opciones de compra y venta juntas o divididas en gr\u00e1ficos separados.<\/p>\n\n\n\n Elija qu\u00e9 vencimiento desea ver haciendo clic en el signo \u00abm\u00e1s\u00bb de la esquina superior izquierda y se asignar\u00e1 un color a cada uno en el gr\u00e1fico de barras. El inter\u00e9s abierto y el volumen son \u00fatiles para ver el inter\u00e9s general en un vencimiento y ejercicio.<\/p>\n\n\n\n Ahora veamos la pesta\u00f1a ‘Volatilidad hist\u00f3rica’ haciendo clic en ella en la parte inferior de la ventana.<\/p>\n\n\n\n La pesta\u00f1a de ‘Volatilidad hist\u00f3rica’ consta de 3 herramientas: ‘Volatilidad hist\u00f3rica’, que es la misma que ‘Volatilidad impl\u00edcita’, pero configurada para mostrar la hist\u00f3rica frente a la impl\u00edcita, la herramienta de ‘Perfil de volatilidad’ y la herramienta de ‘Intervalo de tiempo’. Cada herramienta puede ajustarse como el usuario considere oportuno para obtener el periodo de tiempo y la visualizaci\u00f3n deseados.<\/p>\n\n\n\n La tercera pesta\u00f1a es la de ‘Comparaci\u00f3n del sector’, que consta de 5 herramientas: ‘Personalizar comp.’, ‘Comparaci\u00f3n de volatilidad impl\u00edcita’, herramienta de ‘Precio del subyacente’, ‘Comparaci\u00f3n de sesgo’ y ‘Comparaci\u00f3n de perfil de volatilidad’.<\/p>\n\n\n\n De forma predeterminada, la herramienta de ‘Personalizar comp.’ muestra competidores del sector, y usted puede a\u00f1adir los s\u00edmbolos que desee. Permite comparar el precio subyacente, la volatilidad impl\u00edcita y la hist\u00f3rica, as\u00ed como la relaci\u00f3n entre la volatilidad impl\u00edcita y la hist\u00f3rica. Marque la casilla situada junto a cada s\u00edmbolo para que aparezca en otras herramientas del dise\u00f1o.<\/p>\n\n\n\n La herramienta de ‘Comparaci\u00f3n de volatilidad impl\u00edcita’ funciona con el mismo visualizador que la impl\u00edcita y la hist\u00f3rica, pero con la configuraci\u00f3n establecida en el \u00abmodo de comparaci\u00f3n\u00bb. El gr\u00e1fico muestra las volatilidades impl\u00edcitas de todos los competidores frente al activo subyacente que haya elegido, de modo que pueda comparar f\u00e1cilmente las volatilidades impl\u00edcitas de cada empresa y utilizarlas en su an\u00e1lisis.<\/p>\n\n\n\n En la esquina superior derecha se encuentra la herramienta de ‘Precio del subyacente’. Muestra el ticker de cada competidor a lo largo del tiempo. Elija 1 semana, 1 mes, 2 meses, 6 meses, un a\u00f1o o un periodo de tiempo personalizado.<\/p>\n\n\n\n Las dos \u00faltimas herramientas, la de ‘Comparaci\u00f3n de sesgo’ y ‘Comparaci\u00f3n de perfil de volatilidad’, ya se comentaron anteriormente en la lecci\u00f3n. En lugar de mostrar m\u00faltiples vencimientos, muestran m\u00faltiples subyacentes para que pueda comparar con m\u00e1s detalle el grupo de acciones.<\/p>\n\n\n\n Volatility Trader<\/strong><\/p>\n\n\n\n Ahora que hemos repasado c\u00f3mo utilizar el Volatility Lab para investigar las tendencias de volatilidad impl\u00edcita e hist\u00f3rica, vamos a abrir el Volatility Trader yendo al \u00e1rea de ‘Nueva Ventana’, bajando hasta ‘Herramientas avanzadas para opciones’ y haciendo clic en ‘Volatility Trader’. Volatility Trader muestra los precios de compra y venta en t\u00e9rminos de volatilidad en lugar de prima. Un operador de opciones puede querer adaptar una orden para que se active solo si la volatilidad impl\u00edcita est\u00e1 por encima o por debajo de un nivel espec\u00edfico.<\/p>\n\n\n\n Introduzca un s\u00edmbolo, seleccione una opci\u00f3n y elija un ejercicio y un vencimiento.<\/p>\n\n\n\n El tipo de orden por defecto es \u00abVol.\u00bb para volatilidad y, una vez que se crea una orden, se puede seleccionar \u00abAnual\u00bb o \u00abDiaria\u00bb para mostrar la volatilidad de la orden en la columna denominada ‘Tipo de vol.’ La volatilidad utilizada para calcular el precio l\u00edmite de la orden se muestra en la columna ‘Volatilidad’ y puede ajustarse para modificar el precio l\u00edmite. Tambi\u00e9n puede ajustar el precio l\u00edmite y ver el cambio en la volatilidad.<\/p>\n\n\n\n Debajo de la columna ‘Volatilidad’, aumentemos la volatilidad y veamos c\u00f3mo afecta al precio l\u00edmite. Ahora bajaremos la volatilidad, y el precio l\u00edmite bajar\u00e1.<\/p>\n\n\n\n Introduzcamos una orden de compra con un precio l\u00edmite por debajo de la oferta fijando el nivel de volatilidad por debajo de la oferta y pulsemos ‘Transmitir’. La pantalla de confirmaci\u00f3n de la orden muestra la orden en t\u00e9rminos de volatilidad. Pulse ‘Transmitir’ para activar la orden.<\/p>\n\n\n\n IBKR ofrece varios tipos de \u00f3rdenes de volatilidad vinculadas, entre las que se incluyen las \u00f3rdenes \u00abPegged to Primary\u00bb, \u00abPegged to Midpoint\u00bb, \u00abPegged to Market\u00bb y \u00abPegged to Surface\u00bb.<\/p>\n\n\n\n Ahora colocaremos una orden \u00abPegged to Primary\u00bb haciendo clic en la l\u00ednea de la opci\u00f3n y configurando el tipo de orden a \u00abPEGPRIMVOL\u00bb. Aparecer\u00e1 un valor en la columna ‘Cantidad de compensaci\u00f3n’. Se expresa en t\u00e9rminos de volatilidad y puede ajustarse para que sea m\u00e1s o menos agresivo en funci\u00f3n del valor introducido.<\/p>\n\n\n\n En las \u00f3rdenes \u00abPegged to Primary\u00bb, la compensaci\u00f3n est\u00e1 vinculada a la oferta para las \u00f3rdenes de compra y a la demanda para las \u00f3rdenes de venta. Ajustar\u00e9 hasta el 11 % y ver\u00e1 c\u00f3mo aumenta el precio l\u00edmite. Haga clic en ‘Transmitir’ para enviar la orden.<\/p>\n\n\n\n Tambi\u00e9n se puede acceder a todas las \u00f3rdenes basadas en volatilidad en TWS Cl\u00e1sica sin tener que abrir el Volatility Trader.<\/p>\n\n\n\n Como puede ver, la volatilidad es una parte importante del precio de las opciones. Espero que haya disfrutado esta lecci\u00f3n sobre el Volatility Lab y el Volatility Trader de TWS.<\/p>\n\n\n\n Tipos de \u00f3rdenes de volatilidad vinculadas<\/a><\/p>\n\n\n\n Volatility Lab<\/a><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op21.png\")
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