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<\/figure>\n\n\n\nKlicken Sie jetzt auf \u201eNeues Fenster\u201c, w\u00e4hlen Sie \u201eOptionsanalyse\u201c und dann \u201eProbability Lab\u201c aus.<\/p>\n\n\n\n
Geben Sie im Wahrscheinlichkeitsverteilungstool ein beliebiges US-Aktiensymbol in das Ticker-Feld ein. W\u00e4hlen Sie dann einen geeigneten Zeitraum f\u00fcr den Verfallstermin aus, um die Normalverteilungskurve anzuzeigen. Sie zeigt, welchen Aktienkurs der Optionsmarkt zum gew\u00e4hlten Verfallstermin derzeit erwartet. Daraus l\u00e4sst sich ablesen, wie wahrscheinlich es ist, dass ein Aktienkurs zum Ende der Laufzeit dieser Option in einem bestimmten Kursbereich liegen wird.<\/p>\n\n\n\n
Sehen wir uns jetzt n\u00e4her an, wie wir das Diagramm an Ihre Kurserwartungen anpassen und daraus eine Strategie ableiten k\u00f6nnen. Anschlie\u00dfend vergleichen wir die Wahrscheinlichkeiten daf\u00fcr, dass die Einsch\u00e4tzungen des Markts und Ihre eigenen eintreffen werden.<\/p>\n\n\n\n
Sehen wir uns jetzt das Profil der Wahrscheinlichkeitsverteilung genauer an. Das Profil zeigt, welcher Kurs aktuell f\u00fcr den Basiswert am Verfallstermin vorausgesagt wird. Jeder Balken zeigt, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass sich der Aktienkurs im jeweiligen Bereich befinden wird. Die Vorhersage basiert auf den aktuellen Preisen am Optionsmarkt.<\/p>\n\n\n\n
Vergleichen wir f\u00fcr eine Aktie zwei verschiedene Verfallstermine: eine Option verf\u00e4llt in wenigen Tagen und die andere in 70 Tagen.<\/p>\n\n\n\n
70 Tage bis Verfall<\/strong><\/p>\n\n\n\n Je l\u00e4nger der f\u00fcr die Sch\u00e4tzung verwendete Zeitraum, desto breiter ist die erwartete Kursspanne. Normalerweise ist die Wahrscheinlichkeitsverteilung dann breiter gestreut. Entlang der Achse am unteren Bildschirmrand wird die Kursspanne angezeigt und entlang der Achse links sehen Sie die nach dem aktuellen Optionsmarkt implizite Wahrscheinlichkeit daf\u00fcr, dass die Aktie einen bestimmten Kurs haben wird.<\/p>\n\n\n\n Beachten Sie, wie breit die Kursspanne f\u00fcr diese Aktie ist, und die damit verbundene implizite Wahrscheinlichkeit. \u00dcber den Zeitraum von 70 Tagen gibt der Markt eine Prognose der ungef\u00e4hren Wahrscheinlichkeit, dass der Aktienkurs bis zum Verfall des Optionskontrakts unver\u00e4ndert bleibt.<\/p>\n\n\n\n Das hei\u00dft: Die Wahrscheinlichkeitsverteilung veranschaulicht, wie hoch die Wahrscheinlichkeit ist, dass die Aktie zu einem bestimmten Zeitpunkt in einem bestimmten Bereich liegen wird. Und Die Prognosen basieren auf Live-Daten des Optionsmarkts.<\/p>\n\n\n\n Wenige Tage bis Verfall<\/strong><\/p>\n\n\n\n Im Laufe der Zeit wird die m\u00f6gliche Verteilung schmaler. In diesem Diagramm sehen Sie, dass die Anzahl der Datenpunkte f\u00fcr den Kurs abnimmt, da die Option bald verf\u00e4llt.<\/p>\n\n\n\n Au\u00dferdem sollten Sie beachten, dass die Wahrscheinlichkeit daf\u00fcr, dass der Kurs in der Spanne des markierten Balkens liegen wird, nun bei etwa 20 % liegt.<\/p>\n\n\n\n Beachten Sie auch, dass die m\u00f6gliche Kursspanne der Aktie insgesamt viel schmaler geworden ist. Das bedeutet: Der Optionsmarkt sagt eine Wahrscheinlichkeit von null f\u00fcr Aktienkurse unter 755 USD und \u00fcber 810 USD voraus. Einhundert Prozent der m\u00f6glichen Ergebnisse liegen jetzt innerhalb dieser Spanne.<\/p>\n\n\n\n Wenn Sie mit dem Mauszeiger \u00fcber einen beliebigen Balken fahren, sehen Sie die vom Markt implizierte und die benutzerdefinierte Wahrscheinlichkeit daf\u00fcr, dass der Kurs innerhalb der Spanne liegen wird.<\/p>\n\n\n\n Verwenden Sie das benutzerdefinierte Szenario, um Ihre eigene Prognose zu erstellen. Es gibt zwei M\u00f6glichkeiten, die Wahrscheinlichkeitsverteilung anzupassen. Verwenden Sie die Pfeile in der Zeile \u201eBenutzerdefiniert\u201c, um den Terminkurs der Aktie zum Verfallstermin der Option zu \u00e4ndern.<\/p>\n\n\n\n Alternativ k\u00f6nnen Sie mit den anderen Pfeilen auch den impliziten Volatilit\u00e4tswert der Aktie \u00e4ndern. Dadurch \u00e4ndert sich die Form der Glockenkurve bzw. der Wahrscheinlichkeitsverteilung.<\/p>\n\n\n\n Durch Anpassen der Eintrittswahrscheinlichkeit eines Ereignisses bestimmt die Software potenzielle Aktien- und Optionsstrategien, die profitabel sein k\u00f6nnten, falls Ihre Vorhersage zutrifft.<\/p>\n\n\n\n Sie k\u00f6nnten beispielsweise vorhersagen, dass die Aktien von XYZ bis zum Verfallstermin um 20 % steigen oder dass die implizite Volatilit\u00e4t einer Aktie sich bis zum Ende der Kontraktlaufzeit halbiert. Das Probability Lab erstellt eine Risikorangfolge potenzieller Strategien, die die Gewinnchancen f\u00fcr Ihr Szenario und die aktuellen Marktbedingungen abbildet.<\/p>\n\n\n\n Denken Sie auch daran, dass Wall-Street-Analysten f\u00fcr die meisten Unternehmen 12-Monats-Kursziele angeben. Diese k\u00f6nnten Sie als Anhaltspunkte verwenden, um den Markt nach guten Gelegenheiten f\u00fcr Aktienoptionen zu durchsuchen.<\/p>\n\n\n\n Alternativ k\u00f6nnen Sie auch einzelne Balken anklicken und gem\u00e4\u00df Ihrer Kursprognose nach oben oder unten ziehen.<\/p>\n\n\n\n Wenn Sie von vorne anfangen m\u00f6chten, klicken Sie dazu auf \u201eZur\u00fccksetzen\u201c.<\/p>\n\n\n\n Wenn Sie fertig sind, geht es rechts neben dem Diagramm weiter. Klicken Sie hier auf eine der Schaltfl\u00e4chen, um Strategien zu erstellen. Sie k\u00f6nnen bis zu 4 Optionskomponenten ausw\u00e4hlen. F\u00fcr dieses Beispiel fordere ich aber nur 2 Optionskomponenten an. Es gibt weitere K\u00e4stchen, die ich frei lasse.<\/p>\n\n\n\n Sie k\u00f6nnen die TWS jedoch anweisen, eine Optionsstrategie zu verwenden, die eine Ihrer Positionen in das benutzerdefinierte Szenario einbezieht. Sie k\u00f6nnen \u00fcber die K\u00e4stchen auch eine deltaneutrale Strategie erstellen oder eine Aktienkomponente zur Position hinzuf\u00fcgen.<\/p>\n\n\n\n Klicken Sie auf \u201eStrategie erstellen\u201c. Das Probability Lab f\u00fcgt dann vorgeschlagene Strategien zum Strategie-Scanner hinzu.<\/p>\n\n\n\n Im Strategie-Scanner sehen Sie eine Liste automatisch generierter Aktien- und Optionsstrategien und k\u00f6nnen die Wahrscheinlichkeiten Ihrer Prognose mit der des Markts vergleichen. Hier k\u00f6nnen Sie die maximal m\u00f6glichen Gewinne und Verluste jeder Strategie und deren Auswirkungen auf Ihre Kontomargin einsehen. Sie sehen hier auch die Gewinnschwellen der einzelnen Strategien. Bitte beachten Sie, dass bei den Gewinnschwellen keine Provisionen ber\u00fccksichtigt werden.<\/p>\n\n\n\n Wahrscheinlichkeitsbasis<\/strong> \u2013 Die Strategie mit dem gr\u00f6\u00dften Potenzial hat links ein wei\u00dfes H\u00e4kchen. W\u00e4hlen Sie im Strategie-Scanner unter \u201eWahrscheinlichkeitsbasis\u201c die Option \u201eVom Markt impliziert\u201c aus und sehen Sie sich anschlie\u00dfend die Spalte \u201eGewinnwahrscheinlichkeit\u201c an. Diese zeigt Ihnen, wie die Chancen stehen, dass Sie unter den aktuellen Marktbedingungen mit den ermittelten Optionsszenarien einen Gewinn machen.<\/p>\n\n\n\n Das benutzerdefinierte Szenario erm\u00f6glicht jedoch einen Wertzuwachs des Basiswerts bis zum Verfallstermin. \u00c4ndern Sie die Wahrscheinlichkeitsbasis zu \u201eMeine Prognose<\/strong>\u201c und pr\u00fcfen Sie wieder die Gewinnwahrscheinlichkeit. In diesem Szenario ist die Chance auf einen Gewinn h\u00f6her. Das liegt daran, dass Optionen bei den h\u00f6heren Kursen des benutzerdefinierten Szenarios wertvoller sind. Deshalb ist das Probability Lab ein hilfreiches Tool f\u00fcr die Suche nach potenziell profitablen Gelegenheiten, die sich mit Ihren Einsch\u00e4tzungen decken.<\/p>\n\n\n\n Strategieanpassung<\/strong> \u2013 Da im Feld \u201eStrategieanpassung\u201c nur eine Strategie angezeigt werden kann, werden hier nur die Details f\u00fcr die Strategie mit dem wei\u00dfen K\u00e4stchen eingef\u00fcgt. Auch im Feld zur detaillierten Performance darunter wird diese Strategie in derselben Farbe dargestellt.<\/p>\n\n\n\n Wichtig ist auch, dass viele Eingabefelder konfigurierbar sind, sodass Sie bei Bedarf problemlos das Verh\u00e4ltnis, den Verfallstermin oder den Basispreis f\u00fcr die erstellten Zeilen \u00e4ndern k\u00f6nnen. Sie k\u00f6nnen ganze Zeilen l\u00f6schen, indem Sie auf das rote \u201ex\u201c links neben der Zeile klicken. W\u00e4hlen Sie nach der \u00dcberpr\u00fcfung den passenden Ordertyp und Kurs f\u00fcr Ihren Handel aus und klicken Sie auf \u201eOrder \u00fcbermitteln\u201c.<\/p>\n\n\n\n Detaillierte Strategie-Performance<\/strong> \u2013 Sie k\u00f6nnen im Diagramm \u201eDetaillierte Strategie-Performance\u201c mehrere Strategien vergleichen.<\/p>\n\n\n\n Jede Strategie erh\u00e4lt eine eigene Farbe, wenn Sie im Strategie-Scanner links die K\u00e4stchen markieren. Die Standardansicht betrachtet den m\u00f6glichen G&V der gew\u00e4hlten Strategie zum Verfallstermin. Sie k\u00f6nnen den m\u00f6glichen G&V jedoch auch f\u00fcr jeden anderen Tag bis zum Verfall anzeigen lassen, indem Sie einen Tag aus dem Drop-down-Men\u00fc ausw\u00e4hlen. Sie k\u00f6nnen auch den Delta-Wert und andere Optionsgriechen \u00fcber das Auswahlfeld in diesem Fenster anzeigen lassen. Auch diese Werte k\u00f6nnen f\u00fcr jede beliebige Zeitspanne bis zum Verfall angezeigt werden.<\/p>\n\n\n\n Bitte beachten Sie, dass bei Strategien mit mehreren Komponenten, einschlie\u00dflich Spreads, mehrere Provisionen anfallen, die sich auf den G&V des Trades auswirken k\u00f6nnen.<\/p>\n\n\n\n Weiterf\u00fchrende Links<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op7.png\")
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