![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op6.png\")
<\/figure>\n\n\n\nAcceda al bot\u00f3n ‘Nueva ventana’, seleccione ‘An\u00e1lisis de opciones’ y, despu\u00e9s, ‘Probability Lab’.<\/p>\n\n\n\n
En el ‘Creador de distribuci\u00f3n de probabilidad’, introduzca cualquier s\u00edmbolo burs\u00e1til estadounidense en el campo ‘Ticker’. A continuaci\u00f3n, en el campo ‘Selecci\u00f3n del vencimiento’, elija un horizonte temporal adecuado para ver la distribuci\u00f3n de curva de campana en el gr\u00e1fico. Esto describe la predicci\u00f3n predominante del mercado de opciones para el precio de la acci\u00f3n en la fecha de vencimiento elegida. Nos indica la probabilidad de que el precio de una acci\u00f3n se sit\u00fae dentro de un rango de precios espec\u00edfico al vencimiento de la opci\u00f3n utilizada.<\/p>\n\n\n\n
Veamos c\u00f3mo podemos superponer sus expectativas de precio personalizando el gr\u00e1fico. A continuaci\u00f3n, vamos a definir una estrategia. Y luego vamos a comparar la probabilidad de \u00e9xito seg\u00fan el mercado y seg\u00fan su escenario.<\/p>\n\n\n\n
Expliquemos lo que nos dice el perfil de distribuci\u00f3n de probabilidad. El perfil muestra la opini\u00f3n actual sobre cu\u00e1l ser\u00e1 el precio del activo subyacente al vencimiento. Cada barra muestra la probabilidad de que el precio de la acci\u00f3n se encuentre dentro de un rango espec\u00edfico, tal y como predice el precio actual del mercado de opciones.<\/p>\n\n\n\n
Comparemos dos vencimientos para una acci\u00f3n utilizando una opci\u00f3n con un m\u00ednimo de d\u00edas hasta el vencimiento y otra con 70 d\u00edas hasta el vencimiento.<\/p>\n\n\n\n
70 d\u00edas hasta el vencimiento<\/strong><\/p>\n\n\n\n Cuanto m\u00e1s largo sea el periodo de tiempo utilizado para la estimaci\u00f3n, m\u00e1s amplio ser\u00e1 el rango de precios previsto. Normalmente, la distribuci\u00f3n de probabilidad ser\u00e1 mayor. En la parte inferior puede medir el rango de precios y en el lateral se muestra la probabilidad impl\u00edcita actual del mercado de opciones de que la acci\u00f3n alcance un precio determinado.<\/p>\n\n\n\n Observe la gran oscilaci\u00f3n de precios para esta acci\u00f3n y vea la volatilidad impl\u00edcita asociada. En un periodo de 70 d\u00edas, el mercado asigna una probabilidad aproximada de que el precio de la acci\u00f3n no cambiar\u00e1 antes de que venza el contrato de opciones.<\/p>\n\n\n\n En resumen, la distribuci\u00f3n de probabilidad representa visualmente la posibilidad de que la acci\u00f3n se encuentre en un rango de precios en concreto, en un momento determinado, seg\u00fan los datos del mercado de opciones en tiempo real.<\/p>\n\n\n\n M\u00ednimo de d\u00edas hasta el vencimiento<\/strong><\/p>\n\n\n\n A medida que pasa el tiempo, la distribuci\u00f3n posible se reduce. En este gr\u00e1fico puede ver que hay muchos menos puntos de precio, ya que la opci\u00f3n vence pronto.<\/p>\n\n\n\n Tambi\u00e9n deber\u00eda observar que la probabilidad de que se liquide dentro de la barra resaltada es ahora de aproximadamente 20.<\/p>\n\n\n\n Observe que el posible rango de precios en el que podr\u00eda liquidarse la acci\u00f3n se ha reducido enormemente. En otras palabras, el mercado de opciones est\u00e1 asignando una probabilidad cero al precio por debajo de 755 USD y por encima de 810 USD. El ciento por ciento de los resultados posibles se encuentran ahora dentro de ese rango.<\/p>\n\n\n\n Pase el cursor por encima de cualquier barra para ver la probabilidad impl\u00edcita del mercado y la personalizada de que el precio se sit\u00fae en el intervalo de precios especificado.<\/p>\n\n\n\n Utilice el escenario personalizado para hacer su propia previsi\u00f3n. Hay dos formas de ajustar la distribuci\u00f3n de probabilidad. Utilice las flechas arriba o abajo en la l\u00ednea ‘Personalizada’ para cambiar el valor terminal de la acci\u00f3n al vencimiento de la opci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Alternativamente, utilice las flechas arriba y abajo para cambiar la lectura de la volatilidad impl\u00edcita de la acci\u00f3n de la misma manera. Al hacer esto cambiar\u00e1 la forma de la curva de campana o distribuci\u00f3n de probabilidad.<\/p>\n\n\n\n Al ajustar la probabilidad de un resultado, el software identificar\u00e1 posibles estrategias con acciones y opciones que podr\u00edan ser rentables en caso de que sus predicciones sean correctas.<\/p>\n\n\n\n Por ejemplo, puede creer que las acciones de XYZ subir\u00e1n un 20 % hasta el vencimiento o que la volatilidad impl\u00edcita asociada a una acci\u00f3n se reducir\u00e1 a la mitad cuando venza el contrato. El Probability Lab calcular\u00e1 y clasificar\u00e1 seg\u00fan el riesgo las posibles estrategias que muestren la probabilidad de rentabilidad en el escenario que ha previsto y en las condiciones actuales del mercado.<\/p>\n\n\n\n No olvide que los analistas de Wall Street suelen tener objetivos de precios a 12 meses para la mayor\u00eda de las empresas, y usted podr\u00eda utilizarlos para probar si hay oportunidades en el mercado para las opciones sobre acciones.<\/p>\n\n\n\n Alternativamente, haga clic y arrastre una sola barra hacia arriba o hacia abajo en su predicci\u00f3n de precios.<\/p>\n\n\n\n Cuando quiera volver a empezar, haga clic en el bot\u00f3n ‘Restablecer’ y comience de nuevo.<\/p>\n\n\n\n Cuando est\u00e9 listo, mire a la derecha del gr\u00e1fico. Aqu\u00ed puede hacer clic en un bot\u00f3n para crear estrategias. Puede seleccionar hasta cuatro tramos de opciones, pero para este ejemplo solicitar\u00e9 solo dos. Hay casillas adicionales que dejar\u00e9 en blanco.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, puede pedirle a TWS que considere una estrategia de opciones que incorpore un escenario personalizado junto con su posici\u00f3n actual en una acci\u00f3n. Tambi\u00e9n puede marcar la casilla para crear una estrategia delta neutral, o puede pedir que se a\u00f1ada un tramo de acciones a la posici\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Haga clic en ‘Crear estrategia’. El Probability Lab mostrar\u00e1 las estrategias sugeridas en el panel ‘Esc\u00e1ner de estrategias’.<\/p>\n\n\n\n El panel ‘Esc\u00e1ner de estrategias’ muestra las estrategias de acciones y opciones generadas por el sistema y permite a los usuarios comparar las probabilidades del mercado con las personalizadas. Aqu\u00ed puede ver los rendimientos m\u00e1ximos potenciales y las p\u00e9rdidas asociadas a cada estrategia, y ver el impacto en el margen de la cuenta. Tambi\u00e9n ver\u00e1 los valores para cubrir gastos asociados a cada estrategia. Recuerde que los valores para cubrir gastos no tienen en cuenta las comisiones.<\/p>\n\n\n\n Base de probabilidad: <\/strong>la estrategia con mayor potencial tendr\u00e1 una marca blanca a su izquierda. En el men\u00fa desplegable ‘Base de probabilidad’ seleccione ‘Impl\u00edcita del mercado’ en el ‘Esc\u00e1ner de estrategias’, y mire la columna marcada como ‘Probabilidad de beneficios’. Esto le indica la posibilidad de ganar dinero a partir de los escenarios de opciones generados en las condiciones actuales del mercado.<\/p>\n\n\n\n Sin embargo, el escenario personalizado permite una ganancia del valor del subyacente hasta el vencimiento. Cambie la base de probabilidad a ‘Mi previsi\u00f3n’ y observe el campo ‘Probabilidad de beneficios’. En este escenario la probabilidad de beneficios es mayor. La raz\u00f3n es que las opciones son m\u00e1s valiosas a los precios m\u00e1s altos incorporados en el escenario personalizado. Por este motivo, el Probability Lab es una potente herramienta que le permite buscar oportunidades potencialmente rentables que se adapten a sus opiniones.<\/p>\n\n\n\n \u00c1rea ‘Ajuste de estrategia’:<\/strong> dado que solo se puede mostrar una estrategia en el \u00e1rea ‘Ajuste de estrategia’, la estrategia con la casilla marcada de color blanco ser\u00e1 la que aparecer\u00e1 aqu\u00ed, y tambi\u00e9n estar\u00e1 codificada por colores en ‘Detalles del rendimiento de la estrategia’ m\u00e1s abajo.<\/p>\n\n\n\n Observe que varios campos de entrada son configurables, de forma que si desea cambiar la ratio, la fecha de vencimiento o el precio de ejercicio para una de las l\u00edneas generadas, puede hacerlo f\u00e1cilmente. Puede eliminar una fila entera haciendo clic en la \u00abx\u00bb roja situada a la izquierda de cada l\u00ednea. Luego de revisar, seleccione el tipo de orden y el precio adecuados para su operaci\u00f3n y haga clic en el bot\u00f3n ‘Enviar orden’ para transmitirla.<\/p>\n\n\n\n Detalles del rendimiento de la estrategia: <\/strong>puede comparar varias estrategias a la vez en el gr\u00e1fico ‘Detalles del rendimiento de la estrategia’.<\/p>\n\n\n\n Cada estrategia se codifica por colores a medida que usted marca la casilla de la izquierda en el panel del ‘Esc\u00e1ner de estrategias’. La vista predeterminada examina las posibles p\u00e9rdidas y ganancias (PyG) al vencimiento para la estrategia seleccionada, pero tambi\u00e9n puede ver las posibles PyG en cualquier d\u00eda hasta el vencimiento seleccion\u00e1ndolo en el men\u00fa desplegable de fechas. Tambi\u00e9n puede ver delta y otras griegas desde el campo selector de entrada de esta ventana. Una vez m\u00e1s, esto puede mostrarse en cualquier horizonte temporal hasta el vencimiento.<\/p>\n\n\n\n Tenga en cuenta que las estrategias con m\u00faltiples tramos, incluidos los diferenciales (spreads), incurrir\u00e1n en m\u00faltiples gastos de comisiones, lo que puede tener un impacto en las PyG de la operaci\u00f3n.<\/p>\n\n\n\n Enlaces adicionales<\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op7.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op8.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2022\/11\/op9.png\")
<\/figure>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op10.png\")
<\/figure>\n\n\n\n