Commen\u00e7ons par pr\u00e9senter le Volatility Lab. Cliquez sur le bouton Nouvelle fen\u00eatre en haut \u00e0 gauche de Mosaic et faites d\u00e9filer vers le bas jusqu’\u00e0 la section Outils d’options. S\u00e9lectionnez ensuite Outils d’options avanc\u00e9s, puis Volatility Lab. Le Volatility Lab affichera le symbole boursier actif. Vous pouvez modifier le symbole en cliquant sur le menu d\u00e9roulant en haut \u00e0 gauche de chaque tuile.<\/p>\n\n\n\n
Le Volatility Lab se compose de 3 onglets distincts offrant des outils d’analyse de la volatilit\u00e9 implicite et de la volatilit\u00e9 historique et une comparaison sectorielle. Les onglets contiennent des outils similaires mais avec des param\u00e8tres diff\u00e9rents pour donner \u00e0 l’utilisateur une vari\u00e9t\u00e9 de donn\u00e9es dans un m\u00eame espace.<\/p>\n\n\n\n
Passons en revue chaque onglet.<\/p>\n\n\n\n
L’onglet Volatilit\u00e9 implicite comprend 5 outils : Volatilit\u00e9 implicite, Profil de volatilit\u00e9, Asym\u00e9trie multi-\u00e9ch\u00e9ance, Asym\u00e9trie temporelle et Positions ouvertes.<\/p>\n\n\n\n
L’outil Volatilit\u00e9 implicite se trouve en haut \u00e0 gauche de l’\u00e9cran. Cet outil vous donne une vue r\u00e9trospective de la volatilit\u00e9 implicite pour toutes les \u00e9ch\u00e9ances disponibles pour un symbole boursier.<\/p>\n\n\n\n
Cliquez sur le signe Plus \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de Derniers jours de cotation pour s\u00e9lectionner les \u00e9ch\u00e9ances que vous souhaitez visualiser. S\u00e9lectionnez maintenant la p\u00e9riode, vous pouvez choisir 1 semaine, 1, 2 ou 6 mois, 1 an ou cr\u00e9er une p\u00e9riode personnalis\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n
Passez le curseur dans le graphique sur un jour et vous verrez la volatilit\u00e9 implicite pour chaque \u00e9ch\u00e9ance de ce jour. Utilisez ce graphique pour voir si la volatilit\u00e9 implicite \u00e9tait relativement \u00e9lev\u00e9e ou faible au cours d’une p\u00e9riode donn\u00e9e. Vous pouvez voir que le cours du symbole sous-jacent en arri\u00e8re-plan est affich\u00e9 en gris.<\/p>\n\n\n\n
L’outil Profil de volatilit\u00e9 se trouve juste en dessous de l\u2019outil Volatilit\u00e9 implicite.<\/p>\n\n\n\n
L’outil Profil de volatilit\u00e9 affiche c\u00f4te \u00e0 c\u00f4te la volatilit\u00e9 implicite et la volatilit\u00e9 historique. Vous pouvez d\u00e9s\u00e9lectionner la volatilit\u00e9 implicite ou la volatilit\u00e9 historique en cliquant sur la case \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de celles-ci. Cliquez sur l\u2019ic\u00f4ne engrenage pour modifier la p\u00e9riode de volatilit\u00e9 d’annuelle \u00e0 quotidienne ou utilisez le profil pour comparer la volatilit\u00e9 implicite aux comparatifs de secteur en passant en mode Comparatif. Une fois en mode Comparatif, cliquez sur le signe Plus \u00e0 gauche pour s\u00e9lectionner les entreprises que vous souhaitez comparer ou saisissez le symbole de votre choix.<\/p>\n\n\n\n
En haut \u00e0 droite de l\u2019\u00e9cran se trouve la fen\u00eatre Asym\u00e9trie multi-\u00e9ch\u00e9ance. Elle affiche la prime pay\u00e9e pour les options \u00e0 chaque \u00e9ch\u00e9ance. Cliquez sur l\u2019ic\u00f4ne engrenage pour choisir entre le prix d’exercice ou la valeur par rapport au sous-jacent, qui est la position du prix d’exercice par rapport au sous-jacent dans l’affichage de l’axe des abscisses. Choisissez les \u00e9ch\u00e9ances en cliquant sur le signe Plus en haut \u00e0 gauche \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de Derniers jours de cotation. Vous pouvez s\u00e9lectionner la date que vous souhaitez consulter ainsi que la fourchette des prix d\u2019exercice que vous souhaitez repr\u00e9senter graphiquement.<\/p>\n\n\n\n Int\u00e9ressons-nous ensuite \u00e0 l\u2019outil Asym\u00e9trie temporelle.<\/p>\n\n\n\n Comme pour l\u2019Asym\u00e9trie multi-\u00e9ch\u00e9ance, l’axe des abscisses peut \u00eatre ajust\u00e9 pour afficher soit les prix d\u2019exercice, soit la valeur par rapport au sous-jacent en cliquant sur l\u2019ic\u00f4ne engrenage. Cet outil est utile pour repr\u00e9senter sur un graphique l’\u00e9volution de l\u2019asym\u00e9trie des prix sur une p\u00e9riode donn\u00e9e afin d’identifier \u00e9ventuellement un d\u00e9clencheur qui a provoqu\u00e9 l’apparition ou la disparition d\u2019une asym\u00e9trie, comme un \u00e9v\u00e9nement li\u00e9 aux b\u00e9n\u00e9fices ou un fait d’actualit\u00e9. Choisissez parmi plusieurs p\u00e9riodes pr\u00e9d\u00e9finies ou saisissez un param\u00e8tre de date personnalis\u00e9 en cliquant sur le signe Plus en haut \u00e0 gauche \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de \u00ab Jours \u00bb.<\/p>\n\n\n\n En bas \u00e0 droite se trouve l’outil Positions ouvertes qui, en cliquant sur l\u2019ic\u00f4ne engrenage, vous permet de choisir entre les positions ouvertes et le volume des options, ainsi que de visualiser les calls et les puts ensemble ou s\u00e9par\u00e9s dans des graphiques distincts.<\/p>\n\n\n\n Choisissez l\u2019\u00e9ch\u00e9ance que vous souhaitez afficher en cliquant sur le signe Plus en haut \u00e0 gauche et une couleur sera attribu\u00e9e \u00e0 chacune dans le graphique \u00e0 barres. Les positions ouvertes et le volume des options sont utiles pour voir les positions globales dans une \u00e9ch\u00e9ance et un prix d’exercice.<\/p>\n\n\n\n Passons en revue maintenant l’onglet Volatilit\u00e9 historique en cliquant dessus en bas de la fen\u00eatre.<\/p>\n\n\n\n L’onglet Volatilit\u00e9 historique se compose de trois outils : Volatilit\u00e9 historique (identique \u00e0 Volatilit\u00e9 implicite, mais configur\u00e9 pour afficher les donn\u00e9es historiques par rapport aux donn\u00e9es implicites), Profil de volatilit\u00e9 et Asym\u00e9trie temporelle. Chaque outil peut \u00eatre ajust\u00e9 comme l’utilisateur le souhaite pour obtenir la p\u00e9riode et l’affichage souhait\u00e9s.<\/p>\n\n\n\n Le troisi\u00e8me onglet est l’onglet Comparatif du secteur qui se compose de 5 outils : Custom Comps, Comparatif volatilit\u00e9 implicite, Prix du sous-jacent, Comparaison d\u2019asym\u00e9trie et Comparatif des profils de volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n L’outil Custom Comps est pr\u00e9charg\u00e9 avec les concurrents du secteur et vous pouvez ajouter tous les symboles que vous souhaitez. Il vous permet de comparer le prix du sous-jacent, la volatilit\u00e9 implicite et la volatilit\u00e9 historique ainsi que le ratio de la volatilit\u00e9 implicite sur la volatilit\u00e9 historique. Cochez la case \u00e0 c\u00f4t\u00e9 de chaque symbole pour le voir appara\u00eetre dans d’autres outils de cette mise en page.<\/p>\n\n\n\n L\u2019outil Comparatif de la volatilit\u00e9 implicite est le m\u00eame que celui de la volatilit\u00e9 implicite et historique pr\u00e9c\u00e9demment discut\u00e9, mais avec les param\u00e8tres d\u00e9finis en mode Comparatif. Le graphique affiche les volatilit\u00e9s implicites de tous les concurrents par rapport au sous-jacent que vous avez choisi afin que vous puissiez facilement comparer les volatilit\u00e9s implicites de chaque entreprise et les utiliser dans votre analyse.<\/p>\n\n\n\n En haut \u00e0 droite se trouve l’outil Prix du sous-jacent. Il affiche le symbole boursier de chaque concurrent au fil du temps. Choisissez 1 semaine, 1 mois, 2 mois, 6 mois, un an ou saisissez une p\u00e9riode personnalis\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n Les deux derniers outils, Comparaison d\u2019asym\u00e9trie et Comparatif des profils de volatilit\u00e9, ont \u00e9t\u00e9 abord\u00e9s plus t\u00f4t dans le cours. Au lieu d’afficher plusieurs \u00e9ch\u00e9ances, ils affichent plusieurs sous-jacents afin que vous puissiez comparer plus en d\u00e9tail le groupe d’actions.<\/p>\n\n\n\n Maintenant que nous avons vu comment utiliser le Volatility Lab pour \u00e9tudier les tendances implicites et historiques de la volatilit\u00e9, passons au Volatility Trader en allant dans l\u2019onglet Nouvelle fen\u00eatre, en faisant d\u00e9filer vers le bas jusqu’\u00e0 Outils d’options avanc\u00e9s, puis en cliquant sur Volatility Trader. Le Volatility Trader affiche les cours acheteur et vendeur en termes de volatilit\u00e9 au lieu d\u2019en termes de prime. Un trader d’options peut vouloir personnaliser un ordre pour qu’il ne se d\u00e9clenche que si la volatilit\u00e9 implicite est sup\u00e9rieure ou inf\u00e9rieure \u00e0 un niveau sp\u00e9cifique.<\/p>\n\n\n\n Saisissez un symbole, s\u00e9lectionnez Options et choisissez un prix d\u2019exercice et une \u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n\n\n\n Le type d’ordre par d\u00e9faut est \u00ab Vol \u00bb pour la volatilit\u00e9 et une fois qu’un ordre est cr\u00e9\u00e9, vous pouvez s\u00e9lectionner \u00ab Annuel \u00bb ou \u00ab Quotidien \u00bb pour afficher la volatilit\u00e9 de l’ordre dans la colonne intitul\u00e9e \u00ab Type de Vol \u00bb. La volatilit\u00e9 utilis\u00e9e pour calculer le prix limite de l’ordre est affich\u00e9e dans la colonne Volatilit\u00e9 et peut \u00eatre ajust\u00e9e pour modifier le prix limite. Vous pouvez aussi ajuster le prix limite et voir le changement dans la volatilit\u00e9.<\/p>\n\n\n\n Sous la colonne Volatilit\u00e9, augmentons la volatilit\u00e9 et voyons comment cela affecte le prix limite. Nous allons maintenant r\u00e9duire la volatilit\u00e9 et le prix limite baissera.<\/p>\n\n\n\n Saisissons un ordre d’achat avec un prix limite inf\u00e9rieur au cours acheteur en indiquant un niveau de volatilit\u00e9 inf\u00e9rieur au cours acheteur et appuyons sur Transmettre. L’\u00e9cran de confirmation de l’ordre affiche l’ordre en termes de volatilit\u00e9 et vous pouvez cliquer sur Transmettre pour activer l\u2019ordre.<\/p>\n\n\n\n IBKR propose plusieurs types d\u2019ordres Pegged Volatility, y compris Pegged to Primary, Pegged to Midpoint, Pegged to Market et Pegged to Surface.<\/p>\n\n\n\n Nous allons maintenant passer un ordre Pegged to Primary en cliquant sur la ligne de l’option et en d\u00e9finissant le type d’ordre sur \u00ab PEGPRIMVOL \u00bb. Une valeur appara\u00eetra dans la colonne du cours actuel. Il s’exprime en termes de volatilit\u00e9 et peut \u00eatre ajust\u00e9 pour \u00eatre plus ou moins fort en fonction de la valeur saisie.<\/p>\n\n\n\n Dans le cas des ordres Pegged to Primary, le cours est li\u00e9 au cours acheteur pour les ordres d’achat et au cours vendeur pour les ordres de vente. Ajustons jusqu’\u00e0 11 % et vous verrez le prix limite augmenter. Cliquez sur Transmettre pour envoyer l\u2019ordre.<\/p>\n\n\n\n Tous les ordres bas\u00e9s sur la volatilit\u00e9 sont aussi accessibles dans Classic TWS sans utiliser le Volatility Trader.<\/p>\n\n\n\n Comme vous pouvez le constater, la volatilit\u00e9 est un \u00e9l\u00e9ment important pour les cours des options. Nous esp\u00e9rons que vous avez appr\u00e9ci\u00e9 cette le\u00e7on sur le Volatility Lab et le Volatility Trader dans TWS.<\/p>\n\n\n\n Types d\u2019ordres Pegged Volatility<\/a><\/p>\n\n\n\n Volatility Lab<\/a><\/p>\n\n\n\n![\"\"](\"https:\/\/ibkrcampus.com\/campus\/wp-content\/uploads\/sites\/2\/2023\/01\/op21.png\")
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<\/figure>\n\n\n\nVolatility Trader<\/strong><\/h2>\n\n\n\n
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