O Perfil de desempenho est\u00e1 dispon\u00edvel em v\u00e1rios locais:<\/p>\n\n\n\n
- \n
- No bot\u00e3o \u201cNova janela\u201d, localize e expanda \u201cAn\u00e1lise de op\u00e7\u00f5es\u201d e selecione \u201cPerfil de desempenho\u201d. O software ser\u00e1 preenchido com o ticker ativo, ou seja, aquele com o qual voc\u00ea interagiu pela \u00faltima vez.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- \n
- No Criador de estrat\u00e9gias, quando estiver criando uma combina\u00e7\u00e3o, localize e clique no bot\u00e3o \u201cPerfil de desempenho\u201d para avaliar a negocia\u00e7\u00e3o.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
- \n
- Se voc\u00ea tiver uma posi\u00e7\u00e3o em op\u00e7\u00e3o simples ou uma combina\u00e7\u00e3o de v\u00e1rias pernas em uma Lista de observa\u00e7\u00e3o ou na janela da Carteira, ser\u00e1 poss\u00edvel clicar com o bot\u00e3o direito do mouse na linha da posi\u00e7\u00e3o ou do s\u00edmbolo, procurar \u201cFerramentas anal\u00edticas\u201d e selecionar \u201cPerfil de desempenho\u201d.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
Vamos examinar as tr\u00eas \u00e1reas exibidas no Perfil de desempenho. Para este exemplo, usaremos uma posi\u00e7\u00e3o simples em uma op\u00e7\u00e3o de compra long.<\/p>\n\n\n\n
![\"\"](\"data:image\/svg+xml;base64,PHN2ZyB3aWR0aD0iMSIgaGVpZ2h0PSIxIiB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciPjwvc3ZnPg==\")
<\/figure>\n\n\n\nDetalhes de cota\u00e7\u00e3o \u2013 A \u00e1rea \u201cDetalhes de cota\u00e7\u00e3o\u201d exibe as m\u00e9tricas do mercado e define os potenciais riscos e recompensas associados ao lan\u00e7amento dessa negocia\u00e7\u00e3o. As caracter\u00edsticas da opera\u00e7\u00e3o s\u00e3o exibidas no canto superior esquerdo. A cota\u00e7\u00e3o da op\u00e7\u00e3o \u00e9 exibida abaixo. Adicione o pr\u00eamio ao pre\u00e7o de exerc\u00edcio e ser\u00e1 poss\u00edvel determinar o valor do ponto de equil\u00edbrio.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n\n\n\nA Probabilidade de lucro \u00e9 classificada em termos percentuais e \u00e9 uma fun\u00e7\u00e3o do n\u00famero de dias at\u00e9 o vencimento e da dist\u00e2ncia entre o pre\u00e7o de exerc\u00edcio e o pre\u00e7o do subjacente.<\/p>\n\n\n\n
O Retorno m\u00e1ximo de uma call long \u00e9 infinito, pois o pre\u00e7o da a\u00e7\u00e3o pode subir infinitamente.<\/p>\n\n\n\n
J\u00e1 o risco de queda de uma a\u00e7\u00e3o sempre tem um limite; o menor valor poss\u00edvel \u00e9 zero. A Perda m\u00e1xima na compra de uma call \u00e9 definida como o pr\u00eamio pago.<\/p>\n\n\n\n
Quem compra op\u00e7\u00f5es pode perder o valor do pr\u00eamio e taxas de corretagem associadas, mas nada al\u00e9m disso. O investimento m\u00ednimo \u00e9 calculado multiplicando-se o pr\u00eamio pago pela call por 100 a\u00e7\u00f5es, mais a taxa de corretagem. Voc\u00ea tamb\u00e9m ver\u00e1 o impacto da compra da call na margem.<\/p>\n\n\n\n
Painel de cen\u00e1rios<\/strong> \u2013 O painel \u201cCen\u00e1rios\u201d permite que voc\u00ea realize uma an\u00e1lise de diferentes cen\u00e1rios. \u00c9 poss\u00edvel fazer altera\u00e7\u00f5es no pre\u00e7o do subjacente e no tempo. Observe os dois menus suspensos \u00e0 direita desse painel. Voc\u00ea pode variar o tamanho do movimento de pre\u00e7o exibido no gr\u00e1fico de 5% a 100%.<\/p>\n\n\n\n
Isso altera o gr\u00e1fico de desempenho e a matriz no painel de cen\u00e1rios. Tamb\u00e9m \u00e9 poss\u00edvel alterar a data at\u00e9 o vencimento. Se voc\u00ea carregar uma combina\u00e7\u00e3o de op\u00e7\u00f5es com duas datas diferentes, como um spread de calend\u00e1rio, ser\u00e1 poss\u00edvel escolher at\u00e9 a primeira dessas datas de vencimento.<\/p>\n\n\n\n
Veja o pre\u00e7o atual do subjacente e calcule as varia\u00e7\u00f5es de pre\u00e7o para cima e para baixo com base no movimento percentual escolhido no menu suspenso. P&L associados s\u00e3o exibidos na segunda linha para cada varia\u00e7\u00e3o de pre\u00e7o. Ao selecionar uma data diferente no menu suspenso do calend\u00e1rio, voc\u00ea ver\u00e1 que P&L e outros valores da matriz variam.<\/p>\n\n\n\n
Gr\u00e1fico de desempenho<\/strong> \u2013 O Gr\u00e1fico de desempenho permite que voc\u00ea visualize e compare cada dia com a data de vencimento para diversas vari\u00e1veis. A linha branca s\u00f3lida \u00e9 a visualiza\u00e7\u00e3o do vencimento, enquanto a linha pontilhada sempre representa a data escolhida no menu suspenso do calend\u00e1rio no canto superior direito. Por padr\u00e3o, voc\u00ea ver\u00e1 P&L. Selecione a vari\u00e1vel desejada no menu suspenso localizado no canto superior esquerdo do Gr\u00e1fico de desempenho. Para obter maior granularidade, talvez voc\u00ea queira reduzir a faixa de pre\u00e7o no painel \u201cCen\u00e1rios\u201d.<\/p>\n\n\n\n
Altere a data para ver como P&L ou vari\u00e1veis Gregas mudam \u00e0 medida que o vencimento se aproxima.<\/p>\n\n\n\n
Passe o cursor sobre a linha pontilhada para ver P&L associados ou outras vari\u00e1veis, conforme selecionado no menu suspenso.<\/p>\n\n\n\n
Uso pr\u00e1tico<\/strong><\/p>\n\n\n\n
Use um s\u00edmbolo com dois vencimentos para exemplificar esse conceito.<\/em><\/p>\n\n\n\n
Exemplo 1. Riscos e chance de lucro<\/strong> \u2013 Para ilustrar as chances de lucro, vamos usar a a\u00e7\u00e3o XYZ e destacar, lado a lado, a probabilidade de lucro.<\/p>\n\n\n\n
Suponha que o subjacente est\u00e1 sendo negociado a USD 40. Ao selecionar um pre\u00e7o de exerc\u00edcio de USD 50 com diferentes vencimentos, voc\u00ea pode ver que, para a op\u00e7\u00e3o com a data de vencimento mais pr\u00f3xima, a probabilidade de lucro \u00e9 menor do que a probabilidade de lucro da op\u00e7\u00e3o com prazo mais longo. Esse recurso pode ser \u00fatil para avaliar o potencial de ganhos e perdas de calls e puts muito fora do dinheiro.<\/p>\n\n\n\n
Exemplo 2. Desvaloriza\u00e7\u00e3o de uma op\u00e7\u00e3o<\/strong> \u2013 Para ilustrar a desvaloriza\u00e7\u00e3o temporal do pr\u00eamio de uma op\u00e7\u00e3o, \u00e9 poss\u00edvel visualizar o valor de Teta ou a taxa de varia\u00e7\u00e3o do pr\u00eamio para cada dia at\u00e9 o vencimento do contrato. A matriz (e a marca\u00e7\u00e3o no gr\u00e1fico) indica que esse contrato fora do dinheiro de 90 dias exibe no momento um valor Teta de -0,05. Isso significa que, se o pre\u00e7o do subjacente permanecer o mesmo durante a noite, o pr\u00eamio sofrer\u00e1 uma redu\u00e7\u00e3o de aproximadamente 5 centavos at\u00e9 o dia seguinte. Observe tamb\u00e9m que o Teta \u00e9 maior para pre\u00e7os mais altos.<\/p>\n\n\n\n
<\/figure>\n\n\n\n
- Se voc\u00ea tiver uma posi\u00e7\u00e3o em op\u00e7\u00e3o simples ou uma combina\u00e7\u00e3o de v\u00e1rias pernas em uma Lista de observa\u00e7\u00e3o ou na janela da Carteira, ser\u00e1 poss\u00edvel clicar com o bot\u00e3o direito do mouse na linha da posi\u00e7\u00e3o ou do s\u00edmbolo, procurar \u201cFerramentas anal\u00edticas\u201d e selecionar \u201cPerfil de desempenho\u201d.<\/li>\n<\/ol>\n\n\n\n
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